文：董雲峰
來源：零壹财經(jīng)
信用卡行業不平靜。 今年以來，前幾年大躍進(jìn)之後(hòu)的壓力釋放，疊加前所未有的疫情沖擊，以及監管整頓力度的加強，信用卡行業迎來了一場大考。 對(duì)部分金融消費者而言，商業銀行的降額封卡等收縮舉措，無異于一場暴風驟雨。 從目前來看，二季度信用卡不良率會(huì)呈現出一個高點，具體會(huì)高到什麼(me)地步，不久後(hòu)的中報披露季將(jiāng)會(huì)揭曉答案。 市場普遍預期，隻要疫情不出現重大反複，無需過(guò)度擔憂信用卡資産質量；而站在宏觀金融的角度，當前信用卡資産占比依然有限，無法構成(chéng)系統性風險。 1、降額封卡大潮 6月29日，銀保監會(huì)消保局發(fā)布《關于合理使用信用卡的消費提示》，提醒消費者正确認識信用卡功能(néng)，合理使用信用卡，樹立科學(xué)消費觀念，理性消費、适度透支。 在該文件開(kāi)頭，銀保監會(huì)提到了原委：“根據信用卡業務的一些投訴熱點和消費誤區”。 銀保監會(huì)并稱，近年來，信用卡業務發(fā)展較快，已成(chéng)爲銀行零售業務的重要組成(chéng)部分，在促進(jìn)居民消費、方便居民生活方面(miàn)發(fā)揮了積極作用，但使用信用卡過(guò)程中的問題也日益突顯。 這(zhè)很難不令人聯想到近期以來愈演愈烈的信用卡降額封卡大潮。從國(guó)有大行到股份行，信用卡業務的收緊态勢正在全面(miàn)蔓延。 透過(guò)網絡輿情可以看到：越來越多用戶遭遇卡片被(bèi)停掉、被(bèi)降額、被(bèi)限制交易，有人還(hái)完款就被(bèi)降額，從十幾萬直接被(bèi)降至零…… 恰逢疫情時期，于是銀行又一次背上了“晴天送傘、下雨收傘”的罵名。銀行還(hái)陷入了一種(zhǒng)囚徒困境：誰收的早，誰的損失就越小；誰收的晚，誰就遭殃。如此一來，會(huì)倒逼銀行變本加厲進(jìn)行收縮。 銀行此舉，既有主動加強風控的考量，也是監管不斷升級的結果。 6月24日，銀保監會(huì)發(fā)布《關于開(kāi)展銀行業保險業市場亂象整治“回頭看”工作的通知》，劍指信用卡業務的諸多亂象，包括：虛增客戶償債能(néng)力或違反“剛性扣減”規定，突破總授信額度上限管控；預借現金業務額度設置過(guò)高，不符合審慎管理要求，資金用途管控不力，違規流向(xiàng)非消費領域。 不管是突破總授信額度上限管控，還(hái)是不符合審慎管理要求，說到底就是風控不嚴、故意放水，這(zhè)在近年來的信用卡大躍進(jìn)中屢見不鮮。 2019年7月，上海銀保監局連發(fā)6張針對(duì)信用卡業務的罰單。其中，上海銀行、招商銀行等未遵守總授信額度管理制度；興業銀行對(duì)部分信用卡申請人資信水平調查嚴重不盡職；浦發(fā)銀行對(duì)部分信用卡申請人收入核定嚴重不審慎。 去年8月，北京銀保監局印發(fā)《關于加強銀行.卡風險防控的監管意見》，同樣(yàng)直指信用卡授信不審慎等突出風險問題，要求各銀行加強防範銀行.卡賬戶開(kāi)立風險、嚴格信用卡授信管理、加強銀行.卡交易監控。 2、Q2不良壓力大 過(guò)往有多松弛，眼下就有多緊張。 如果疫情沒(méi)有發(fā)生，監管趨嚴、業務收緊也是意料中事(shì)，不過(guò)會(huì)以更溫和、平緩的方式降臨。 當疫情猶如黑天鵝，對(duì)信用卡資産質量形成(chéng)重大沖擊之際，業務調整也就以相對(duì)劇烈的形式出現了。 據央行發(fā)布的《2020年第一季度支付體系運行總體情況》，截止到一季度末，信用卡逾期半年未償信貸總額高達918.75億元，相較2019年末大幅增加23.7%，占信用卡應償信貸餘額的1.27%。 銀保監會(huì)有關負責人早前披露，一季度信用卡貸款減少3300多億元，當季度末不良率較年初上升0.52個百分點。 然而，疫情對(duì)信用卡資産質量的影響，在二季度會(huì)更加明顯。 在上周舉行的招行股東大會(huì)會(huì)後(hòu)交流中，行長(cháng)田惠宇稱，疫情對(duì)資産質量影響最大、最直接的是信用卡。信用卡貸款逾期和入催金額在2月和3月達到高峰，4月環比下降，目前信用卡貸款需要逾期90天才計入不良貸款，這(zhè)意味著(zhe)5月份是信用卡不良生成(chéng)的高峰。 财報顯示，一季度，招行信用卡新生成(chéng)不良貸款66.29億元，同比增加26.91億元；截至3月末，招行信用卡貸款不良率1.89%，較上年末升0.54個百分點；信用卡貸款逾期率4.13%，較上年末升1.40個百分點。 二季度過(guò)後(hòu)，信用卡壞賬風險幾何？到目前爲止，市場預期并不悲觀。 中金公司在最近的一份研報中提到，信用卡風險暴露追根溯源，短期源自疫情沖擊，更多是消費信貸業務高速擴張後(hòu)必須的業務調整；預計随著(zhe)企業複工複産和失業率數據回複至常态，信用卡不良壓力暴露節奏將(jiāng)逐步放緩。 相形之下，東方證券更加樂觀。該機構認爲，信用卡及消費貸已渡過(guò)“野蠻生長(cháng)期”，當前行業監管較爲規範，抗風險能(néng)力較非典及次貸危機時期顯著提升；預計2020年信用卡貸款不良率中樞約在1.70%，較2019年末上升7個基點，不良率波動範圍在1.50%-2.00%之間。
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