文：每經(jīng)記者李玉雯、冷輝，每經(jīng)編輯廖丹    

來源：每日經(jīng)濟新聞

5月27日，國(guó)務院金融穩定發(fā)展委員會(huì)辦公室（以下簡稱“金融委辦公室”）發(fā)布消息稱，將(jiāng)于近期推出11條金融改革措施，其中涵蓋資本市場、中小銀行、小微企業金融服務、信用評級等諸多領域。

設置差别化評價指标

今年暴發(fā)的疫情給經(jīng)濟社會(huì)帶來較大沖擊，當下，加大對(duì)實體經(jīng)濟尤其是小微企業的支持力度更是被(bèi)反複提及。商業銀行在向(xiàng)小微企業配置金融資源、降低企業融資成(chéng)本方面(miàn)起(qǐ)到非常重要的作用。

在金融委辦公室將(jiāng)于近期推出的11條金融改革措施中，第一條便是出台《商業銀行小微企業金融服務監管評價辦法》，完善對(duì)小微企業金融服務的激勵約束機制，從信貸投放、内部專業化體制機制建設、監管政策落實、産品及服務創新等方面(miàn)進(jìn)行評價，設置差别化評價指标，對(duì)商業銀行落實盡職免責要求，給予小微企業貸款差别定價，加強評價結果運用。

交通銀行金融研究中心高級研究員武雯接受《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪時表示，《商業銀行小微企業金融服務監管評價辦法》針對(duì)小微金融服務中的痛點難點問題著(zhe)手，更加注重服務質效，涵蓋體制機制、産品創新等方面(miàn)，同時，也強調設置差異化評價指标，能(néng)夠激發(fā)大行和中小行服務小微的活力。

此前，銀保監會(huì)結合各方反映的小微企業金融服務實踐中的問題，于4月上旬起(qǐ)草了《商業銀行小微企業金融服務監管評價辦法（試行）》，評價結果將(jiāng)劃分爲一級、二級、三級、四級四個等級，評價結果作爲對(duì)小微企業金融服務相關的評先創優、政策試點、獎勵激勵等的主要依據。

以對(duì)信貸投放情況的評價爲例，包括普惠型小微企業貸款“兩(liǎng)增兩(liǎng)控”。其中，“兩(liǎng)增”即銀行的普惠型小微企業貸款較年初增速不低于各項貸款增速、貸款戶數不低于上年末的，這(zhè)樣(yàng)的情況銀行可以得到滿分；“兩(liǎng)控”即銀行要控制貸款成(chéng)本和資産質量，貸款成(chéng)本完成(chéng)當年監管目标的，以及各項貸款不良率不高于同類機構平均水平且普惠型小微企業貸款不良率不高于自身各項貸款不良率3個百分點（含）的商業銀行可以得到滿分。

值得一提的是，5月22日，李克強總理在2020年政府工作報告中強調，大型商業銀行普惠型小微企業貸款增速要高于40%。

在新網銀行首席研究員董希淼看來，大型銀行普惠型小微企業貸款增速不低于40%，是在上年較高基數上提出的，連續兩(liǎng)年快速增長(cháng)，要求并不低，具有一定的挑戰性。但從2019年普惠金融相關指标完成(chéng)情況和一季度小微企業貸款實際增長(cháng)來看，大型銀行通過(guò)努力應該可以實現40%的增速目标。

數據顯示，2020年一季度，銀行業普惠型小微企業貸款餘額約12.6萬億元，其中大型銀行餘額約爲3.75萬億元，同比增長(cháng)45.5%。

董希淼認爲，下一步，應從财稅政策、貨币政策、監管政策等多方面(miàn)入手，進(jìn)一步完善普惠型小微企業貸款的激勵約束機制，爲銀行業服務小微企業創造更好(hǎo)的政策環境。同時，推動大型銀行與中小銀行、主流銀行與互聯網銀行加大合作，加快構建多層次、可持續的普惠金融生态體系，減少大型銀行下沉服務可能(néng)産生的“掐尖現象”和“擠出效應”，防止對(duì)大型銀行的激勵政策措施“誤傷”中小銀行。

加快中小銀行補充資本

中國(guó)人民銀行研究局課題組近期撰文稱，當前，與滿足實體經(jīng)濟發(fā)展的正常融資需求相比，商業銀行還(hái)存在較大資本缺口，面(miàn)臨資本補充渠道(dào)少、難點多、進(jìn)展慢的難題。在積極拓展外源資本補充渠道(dào)的同時，維持銀行一定的利潤增長(cháng)，有助于保持其内源資本補充能(néng)力，增強支持實體經(jīng)濟和防範風險的能(néng)力。

雖然我國(guó)銀行利潤絕對(duì)量較大，但利潤增速總體趨緩，盈利能(néng)力有所下降。第一季度，商業銀行實現淨利潤6001億元，同比增長(cháng)5%，增速比上年同期下降4.4個百分點。銀行利潤增長(cháng)主要源自銀行業資産規模擴張和管理成(chéng)本收入比的下降。

需要注意的是，由于我國(guó)金融周期與經(jīng)濟周期不完全同步，不良貸款風險暴露存在一定滞後(hòu)性，加之疫情以來銀行業對(duì)企業實施延期還(hái)本付息等政策，在資産質量承壓情況下，後(hòu)期銀行恐面(miàn)臨更大的不良貸款處置和資本消耗壓力。

在金融委辦公室發(fā)布的11條金融改革措施中，提及出台《中小銀行深化改革和補充資本工作方案》，進(jìn)一步推動中小銀行深化改革，加快中小銀行補充資本，堅持市場化法治化原則，多渠道(dào)籌措資金，把補資本與優化公司治理有機結合起(qǐ)來。

武雯表示，《中小銀行深化改革和補充資本工作方案》強調對(duì)中小銀行管理的疏堵結合，既強調推動其改革轉型和完善公司治理，也幫助中小銀行創新資本補充。

東方金誠首席宏觀分析師王青認爲，中小銀行資本補充渠道(dào)有可能(néng)進(jìn)一步拓寬，除普通股、優先股和無固定期限資本債券、二級資本債等手段之外，部分中小銀行還(hái)可能(néng)通過(guò)改革重組等方式，引入外部資金。

推動信評行業進(jìn)一步開(kāi)放

另外，《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，有兩(liǎng)條金融改革措施是分別關于熊貓債、信用評級行業的。

其中，第八條是發(fā)布《外國(guó)政府類機構和國(guó)際開(kāi)發(fā)機構債券業務指引》，進(jìn)一步完善熊貓債信息披露要求等。

根據東方金誠此前發(fā)布的報告，截至2020年3月末，熊貓債累計發(fā)行規模已達3894.7億元，其中存量規模爲2739.7億元。東方金誠分析指出，在新冠疫情全球蔓延期間，3月份多支疫情防控熊貓債的成(chéng)功發(fā)行，不僅顯示了熊貓債一級發(fā)行市場的升溫勢頭，也再次體現了熊貓債作爲國(guó)内債市有機組成(chéng)部分，提升債券市場融資功能(néng)以及服務實體經(jīng)濟的作用。

中證鵬元研究發(fā)展部資深研究員吳志武對(duì)每經(jīng)記者表示，熊貓債券市場是我國(guó)債券市場重要組成(chéng)部分，是推動人民币囯際化重要舉措。随著(zhe)國(guó)内疫情防控在全球範圍内率先取得重大勝利，國(guó)内經(jīng)濟開(kāi)始逐步複蘇，國(guó)外機構對(duì)國(guó)内市場的信心日益增強，對(duì)人民币的熱情也會(huì)高漲，在此情況下，加強熊貓債券市場監管，有利于穩步推動熊貓債市場發(fā)展，促進(jìn)人民币國(guó)際化進(jìn)程。

第九條是和信用評級市場相關，提到要“推動信用評級行業進(jìn)一步對(duì)内對(duì)外開(kāi)放”。

吳志武對(duì)每經(jīng)記者分析稱，我國(guó)評級業的對(duì)外開(kāi)放既是國(guó)際機構走進(jìn)來，也是國(guó)内機構走出去的過(guò)程，既是對(duì)外也是對(duì)内的開(kāi)放，一個開(kāi)放的市場方能(néng)推動行業的健康發(fā)展，推動行業技術的進(jìn)步和競争力的提高。從目前來看，我國(guó)評級行業相比國(guó)際評級機構還(hái)很弱小，對(duì)外開(kāi)放評級行業，同時推動國(guó)内評級機構走向(xiàng)國(guó)際，有利于打造具有國(guó)際影響力的評級機構和評級行業。

每經(jīng)記者注意到，實際上，之前已經(jīng)有一些外資評級機構進(jìn)入了國(guó)内市場。

今年5月14日，中國(guó)人民銀行營業管理部發(fā)布公告，對(duì)美國(guó)惠譽評級公司（Fitch Ratings）在我國(guó)境内設立的獨資公司——惠譽博華信用評級有限公司（下稱“惠譽博華”）予以備案。同日，交易商協會(huì)發(fā)布公告，接受惠譽博華進(jìn)入銀行間債券市場開(kāi)展部分債券品種(zhǒng)評級業務的注冊。這(zhè)标志著(zhe)惠譽評級公司成(chéng)爲繼2019年标普全球公司之後(hòu)第二家獲準進(jìn)入中國(guó)市場的外資信用評級機構。