當前，全球正經(jīng)曆著(zhe)科技與産業高度融合的新變革，随著(zhe)前沿技術在各産業應用落地，社會(huì)生産方式加速變革，人類社會(huì)正進(jìn)入新一輪的創新發(fā)展高峰期。

伴随著(zhe)人工智能(néng)、雲計算、大數據等技術發(fā)展，曆史源遠流長(cháng)的金融行業，正與當下最前沿的科學(xué)技術相結合，創造出新的業務模式、應用場景以及産品。

位居拉美經(jīng)濟實力首位的巴西，經(jīng)過(guò)近兩(liǎng)年的科技革新，巴西金融科技創企如雨後(hòu)春筍般湧現，成(chéng)爲全球金融科技增長(cháng)最快的國(guó)家之一。

站在2019年末，我們回顧近年來巴西金融科技動向(xiàng)的同時，探索未來金融科技發(fā)展的種(zhǒng)種(zhǒng)可能(néng)性。

放眼全球，金融科技領域已成(chéng)爲各國(guó)互相角逐的陣地之一，目前呈現出全面(miàn)發(fā)展、多頭并進(jìn)的趨勢。從發(fā)展勢頭良好(hǎo)的北美洲、亞洲及歐洲，到快速崛起(qǐ)的南美洲、澳洲、非洲，金融科技已成(chéng)爲金融機構聚集資源、謀求長(cháng)期發(fā)展的必然選擇。

近年來，南美洲加入了全球金融科技革命陣營，創建了其獨特的生态系統。

2018年，南美洲以55筆融資及5.4億美元交易額創下年度最高記錄，迎來其金融科技行業轉折點。

2018年下半年，南美洲出現社會(huì)、政治和貨币沖突，投資者開(kāi)始回撤資金。在此背景下，總部位于巴西聖保羅的數字銀行Nubank逆勢發(fā)展，獲騰訊投資1.8億美元，成(chéng)爲南美第一家獨角獸。

據CB insights統計，截至2019年8月8日，全球共有48家金融科技獨角獸。北美洲、歐洲、亞洲、澳洲、南美洲金融科技獨角獸數量分别爲28家、9家、8家、2家、1家。其中，Nubank爲拉丁美洲唯一一家上榜金融科技企業，估值高達100億美元，位居全球第四。

至2019年上半年，南美洲金融科技融資額增長(cháng)出現回落，至0.84億美元，融資額在全球範圍内占比2.63%。

作爲Nubank的家鄉，在未來，巴西經(jīng)濟發(fā)展前景有望出現好(hǎo)轉。

2019年1月，新總統博索納羅就職後(hòu)，采取積極措施，讓經(jīng)濟重回正軌。目前，養老金改革仍在立法過(guò)程中徘徊，這(zhè)可能(néng)導緻投資者對(duì)巴西前景持謹慎态度，但在全球及巴西層面(miàn)，整體經(jīng)濟環境及企業基本面(miàn)情況仍值得投資者充滿信心。據安永2019年5月發(fā)布的《全球資本信息晴雨表》報告顯示，在接受調查的巴西企業高管中，76%的人員預計巴西經(jīng)濟在未來12個月内會(huì)得到改善。

金融科技發(fā)展實力與業内企業發(fā)展成(chéng)熟度息息相關。從企業成(chéng)熟度上看，随著(zhe)巴西金融科技創企逐漸走向(xiàng)成(chéng)熟，市場份額趨于穩定，創企之間可能(néng)將(jiāng)會(huì)出現一波整合浪潮，随之建立新的合作夥伴關系。

可以預見的是，一個更富有活力與效率的金融科技生态正在形成(chéng)。

展望未來，巴西企業創新節奏將(jiāng)會(huì)延續，新興科學(xué)技術將(jiāng)持續爲金融科技體系賦能(néng)。億歐金融選取了規模較大或發(fā)展勢頭較好(hǎo)的信貸、銀行、保險等領域，對(duì)其未來發(fā)展前景進(jìn)行探索：

（1）信貸：技術創新助力企業高質量發(fā)展

信貸資源稀缺是全球金融展業普遍面(miàn)臨的困境，但在巴西這(zhè)一現象尤爲明顯。信貸資源稀缺甚至成(chéng)爲巴西經(jīng)濟擴張的障礙之一。巴西的信貸資源集中于大型銀行等傳統金融機構中。這(zhè)些銀行借貸成(chéng)本高昂且供應資源有限。

近年來，巴西信貸領域科技創企發(fā)展迅猛，基于雲計算、數據分析、人工智能(néng)等新興技術的出現，或將(jiāng)有望打破巴西借貸領域的資金成(chéng)本壁壘，在風險分配及風險定價模型、移動設備等領域内發(fā)揮越來越大的作用。

據巴西央行數據顯示，自2015年以來，巴西借貸科技企業已向(xiàng)約4萬人提供了超4億雷亞爾貸款（約合9957萬美元）。

但整體來看，信貸科技企業市場份額占比仍然很小。目前，巴西信貸科技公司受衆集中于低收入階層，大部分巴西居民遇到資金借貸問題時仍然首選銀行。

擔保貸款企業Creditas創始人Sergio Furio表示，“我們必須創建快速适應新技術的組織，以實現快速發(fā)展。”據了解，2019年11月，畢馬威發(fā)布全球金融科技百強名單，Creditas位列41名。

巴西信貸科技企業打破了本土大型國(guó)有銀行等傳統金融機構壟斷，在金融市場内建立了核心競争力。據普華永道(dào)統計資料，這(zhè)些核心競争力具體包括：數據分析能(néng)力、降低運營成(chéng)本的雲計算能(néng)力、促進(jìn)分銷的移動技術、産品與服務等。

技術打破了金融科技進(jìn)入信貸市場的主要障礙，也給金融科技的發(fā)展帶來了永久性挑戰。在未來，巴西信貸創企之間的競争將(jiāng)集中于人工智能(néng)、區塊鏈、生物識别和身份管理功能(néng)。首先，人工智能(néng)技術可幫助信貸企業完善風險分析；其次，區塊鏈可減少信用官僚主義；另外，生物識别和身份管理有助于用戶數據保護和企業監管合規。

值得注意的是，随著(zhe)新興技術的變化以及監管合規要求的不斷出台，巴西信貸企業在網絡攻擊、欺詐、洗錢和濫用數據的方面(miàn)將(jiāng)持續受到挑戰。

（2）銀行：積極擁抱金融科技挑戰

盡管巴西的銀行業相對(duì)發(fā)達，并受到當局較好(hǎo)地監管，但巴西銀行呈現的高集中度，導緻了高利率，低服務水平等問題。

從金融服務滲透率上看，巴西金融服務的總體滲透率雖與發(fā)達市場處于同一水平，但低收入階層滲透率遠遠不夠。據世界銀行報告，巴西成(chéng)年人口中約三分之一尚無法獲得銀行服務，其中，58%的無法獲取銀行服務的人口來自于最貧困的40%。

新興金融科技公司正對(duì)銀行等傳統金融機構發(fā)起(qǐ)挑戰，巴西央行對(duì)此反應積極。巴西央行旨在采取新的法律法規，加快金融機構與科技企業競争與合作關系，改變巴西金融市場。據了解，近年來，巴西的銀行業開(kāi)始出現關閉分行、收取更高服務費用等趨勢。

對(duì)于銀行及金融科技公司而言，開(kāi)放銀行業務是一個巨大的機會(huì)。它鼓勵銀行及金融科技企業建立夥伴關系或開(kāi)發(fā)公共API，促進(jìn)數字平台或原系統集成(chéng)建設。安永調查顯示，巴西消費者對(duì)開(kāi)放銀行的信心較強，在開(kāi)放銀行機會(huì)指數排名中位列第一。

在監管層面(miàn)，巴西監管當局同樣(yàng)給予開(kāi)放銀行充分支持。

2019年4月，巴西央行批準并發(fā)布了銀行指導方針，作爲開(kāi)放銀行實施指引，預計于2020年下半年生效。據此次指導方針，巴西將(jiāng)開(kāi)放其銀行業務，以提高市場競争和降低客戶成(chéng)本。根據法規要求，巴西最大的12家銀行將(jiāng)向(xiàng)第三方開(kāi)放客戶信息。此外，巴西央行還(hái)發(fā)布了實施開(kāi)放銀行需要考慮的指導原則，在保護巴西人民數據隐私的前提下，确立金融機構之間共享的信息類别。

機遇與挑戰并存，巴西開(kāi)放銀行發(fā)展面(miàn)臨的最大挑戰來源于消費者信心與數據保護需求。安永調查顯示，31%巴西民衆擔心開(kāi)放銀行相關的網絡風險，36%巴西民衆希望銀行將(jiāng)其财務數據盡可能(néng)保密。從個人财務數據保護層面(miàn)上看，傳統銀行仍然比保險公司、數字銀行等金融科技企業更具有優勢。

（3）保險：彰顯發(fā)展潛力

近年來，拉丁美洲保險科技發(fā)展勢頭迅猛，市場份額穩步提升，在風險保障與降低成(chéng)本方面(miàn)成(chéng)效顯著。從實際數據上看，在過(guò)去十年，拉丁美洲與加勒比海地區保險滲透率（保費/GDP）穩定增長(cháng)。

盡管拉丁美洲地區保險業增長(cháng)态勢良好(hǎo)，但發(fā)展程度仍然不高。很多拉美國(guó)家保險滲透率依然較低，未來發(fā)展空間較大。據聯合國(guó)發(fā)布的2019年世界經(jīng)濟形勢和展望報告，截至2018年12月，拉丁美洲和加勒比海地區保費收入占全球保費的3.1%，但該地區人口數目占世界居民8.6%。

從保費規模上看，巴西和墨西哥是拉丁美地區最大的保險市場；就滲透率而言，波多黎各和智利表現更爲出色；從保險科技創新上看，巴西是領軍國(guó)家。

在Nubank、PagSeguro等金融科技企業快速發(fā)展的同時，保險科技或爲巴西的金融科技體系注入新的力量。展望未來，巴西的保險體系將(jiāng)出現以下三大趨勢：

1、 官僚主義降低，保險需求增加：巴西傳統保險公司官僚程度較爲嚴重，保險科技的出現有利于改變這(zhè)一現狀。據了解，許多巴西民衆拒絕購買保險的原因僅僅因爲傳統公司強加的官僚主義。保險科技的出現，降低了保險價格，拓展保險服務群體，受益整體保險市場。

2、 互聯網保險快速發(fā)展：巴西良好(hǎo)的移動通訊基礎爲互聯網保險平台的快速發(fā)展提供沃土。巴西民衆可在移動端進(jìn)行保險認購，獲取保險保障。目前Youse、Bidu等互聯網保險平台發(fā)展勢态良好(hǎo)，兩(liǎng)者均可提供定制化保險服務，并進(jìn)行在線報價。

3、 保險經(jīng)營智能(néng)化：大數據、人工智能(néng)等基于行爲分析的新興技術快速發(fā)展，保險公司業務及服務將(jiāng)變得更加智能(néng)化。以信用分析爲例，保險公司可基于信用大數據，來評判消費者個人信用，進(jìn)而審慎承保。

巴西保險科技業務滲透率的逐步提升，也倒逼監管層面(miàn)進(jìn)行快速跟進(jìn)。2019年6月，巴西私營保險監管局聯合巴西國(guó)家貨币委員會(huì)、巴西央行、證券交易委員會(huì)發(fā)布聯合聲明，公開(kāi)宣布實施監管沙盒制度計劃。2019年10月，巴西私營保險監管局就監管沙盒問題，進(jìn)行公開(kāi)咨詢。

無論是快速發(fā)展的信貸行業，還(hái)是積極擁抱金融科技的傳統銀行，以及彰顯足夠潛力的保險公司，巴西金融科技細分領域都(dōu)顯示出足夠的活力。展望未來，作爲拉美金融科技中心的巴西，旨在通過(guò)金融創新以及業務版圖擴張，實現其金融科技産業的快速發(fā)展。

巴西，南美洲第一大國(guó)，足球、桑巴與探戈的故鄉。在這(zhè)個熱情國(guó)度，金融科技正冉冉升起(qǐ)。