文：洪偌馨

來源：馨金融

十一前後(hòu)，小微金融領域再度成(chéng)爲新金融領域最受關注的話題。

近日，世界銀行集團(World Bank Group)和二十國(guó)集團(G20)旗下的「全球中小企業論壇」頒布了2019年「全球小微金融獎」獲獎結果，中國(guó)企業斬獲多項大獎。其中，「全球小微金融獎」産品創新金獎由中國(guó)信貸科技解決方案提供商大數金融獲得。

早在2012年，「二十國(guó)集團」爲應對(duì)被(bèi)稱爲「世界性難題」的中小微企業融資難問題，特别成(chéng)立中小企業金融論壇，旨在促進(jìn)新興國(guó)家的普惠金融發(fā)展。而該獎項的設立初衷，是在世界範圍内尋找并獎勵在小微金融領域做出突出貢獻的金融機構和金融科技公司。

作爲一個已經(jīng)困擾全球各國(guó)近百年的金融難題，各個國(guó)家都(dōu)在積極探索解決之道(dào)。今年這(zhè)一獎項花落中國(guó)的金融科技公司，本身也說明了中國(guó)在探索小微信貸領域方面(miàn)所取得的進(jìn)展。

尤爲值得注意的是，近幾年中國(guó)金融科技行業的迅猛發(fā)展使得國(guó)内市場在許多領域實現了「彎道(dào)超車」，其中最爲典型的就是移動支付和消費信貸。

眼下，伴随著(zhe)政策的引導和市場需求的增加，小微信貸科技在國(guó)内市場開(kāi)啓了新一輪的模式創新與探索，如果能(néng)夠經(jīng)受住市場波動和周期的考驗，將(jiāng)爲中國(guó)金融科技的發(fā)展帶來更大的想象空間。

1.「數字化」變革

與消費信貸的發(fā)展路徑一樣(yàng)，新一輪小微信貸科技的崛起(qǐ)，也是基于大數據、人工智能(néng)、雲計算等新的技術手段，即「數字化」模式來提升小微信貸服務的滲透率和效率，實現更好(hǎo)的風險管理和流程管理。

事(shì)實上，這(zhè)也是前述獎項評選的重要标準。根據組委會(huì)評價，大數金融能(néng)夠獲得獎項的主要原因是其通過(guò)有效利用科技與大數據，爲解決中小企業無抵押貸款問題提供了解決方案，爲小微金融服務在中國(guó)市場的拓展與下沉做出了貢獻。

「數字化」之所以會(huì)成(chéng)爲小微信貸科技創新的關鍵，是因爲它爲打破小微信貸的「不可能(néng)三角——同時實現風險（可控）、成(chéng)本（可控）、規模（發(fā)展）三個目标提供了可能(néng)。

我在之前的文章《中國(guó)小微金融往事(shì)》中曾經(jīng)系統地梳理了過(guò)去15年中國(guó)小微金融服務的發(fā)展曆程。總結起(qǐ)來，在這(zhè)場「數字化」變革降臨之前，小微信貸技術已經(jīng)經(jīng)曆過(guò)兩(liǎng)次變遷，其中包括最傳統抵押模式，和後(hòu)來一度成(chéng)爲市場主流、被(bèi)銀行廣泛應用的IPC模式、圈鏈會(huì)模式。

盡管後(hòu)者通過(guò)信貸員的培養、規範風控流程和互聯互保的方式在一定程度上解決了抵押物缺乏、風險識别能(néng)力不足的問題，但是由于沒(méi)有擺脫對(duì)于「人」的依賴，有一些問題始終無法解開(kāi)：

一是随著(zhe)業務規模擴張成(chéng)本持續上升，無法形成(chéng)規模經(jīng)濟；二是在操作中可能(néng)會(huì)産生業務變形，管理難度大。此外還(hái)有行業集中度高、周期波動風險高等潛在問題，也就是「不可能(néng)三角」。

而在新一輪的「數字化」變革中，通過(guò)技術創新在全流程中的應用提升效率、降低成(chéng)本、減少人工幹預，解決了此前無法解決的一系列問題。以大數金融爲例，其在前端獲客、貸中審批和貸後(hòu)管理方面(miàn)都(dōu)表現出了高度「數字化」的特征。

從獲客開(kāi)始，平台一方面(miàn)加強與場景方合作，包括稅務管理、财務管理等軟件，同時結合線下獲客，不僅能(néng)夠實現精準營銷，還(hái)能(néng)在獲客之初就對(duì)于用戶進(jìn)行了初步分類與篩選；

進(jìn)入審批流程後(hòu)，大數金融可以通過(guò)大數據采集和建模過(guò)濾欺詐風險、透視客戶風險特征、完善用戶畫像，并將(jiāng)用戶推薦給相匹配的金融機構；

而一旦進(jìn)入貸後(hòu)監控流程，利用覆蓋不同逾期時段的評分卡，可以預測客戶在不同逾期時段的還(hái)款概率。

這(zhè)種(zhǒng)模式的優勢在于，自動化、批量化的獲客和審批大幅壓縮了業務成(chéng)本，也提升了效率，而在核心審批環節擺脫了對(duì)于「人」的依賴之後(hòu)，減少了騙貸發(fā)生的概率，并優化了貸後(hòu)管理的效果。

對(duì)于小微信貸而言，「數字化」模式的核心和難點在于數字風控技術，這(zhè)一技術在小金額的信用卡及消費信貸領域已應用成(chéng)熟。

大數金融的技術獨特之處在于，面(miàn)對(duì)風險識别更難、貸款額度需求更高、受經(jīng)濟波動影響更大的小微客群，其成(chéng)功地將(jiāng)數字風控技術應用于筆均數十萬的大金額、純信用、經(jīng)營性貸款産品中，實現了理念的突破，也跨越了巨大的技術鴻溝。

事(shì)實上，不隻是大數金融，前述評選中同樣(yàng)獲得評委會(huì)青睐的網商銀行也是「數字化」模式的典型代表。其通過(guò)生态内積累的數據、模型，以及後(hòu)來以移動支付爲觸手衍生到生态外建立起(qǐ)的數字化能(néng)力。但與專注于中大金額融資服務的大數金融不同，網商銀行的「310」模式是基于短期、小額的商戶信貸需求。

這(zhè)也是小微信貸科技經(jīng)曆了數字化變革之後(hòu)所産生的新特征——基于市場分層，不同類型市場參與者可以提供更加差異化的服務。

2. 新機遇

技術進(jìn)步是小微信貸服務進(jìn)化與叠代關鍵因素，卻并不是全部，新技術和新模式的落地還(hái)需要更多因素的配合，比如市場需求急速增長(cháng)、監管政策的支持、基礎設施的完善等等。

基于傳統信貸模式的缺陷，小微信貸領域的市場服務缺口長(cháng)期存在。世界銀行2018年1月發(fā)布的中小微企業融資缺口報告顯示，在中國(guó) 5600 萬家的中小微企業中，有超過(guò) 41% 的企業存在融資約束，中小微企業的融資供給僅能(néng)滿足潛在融資需求的 57%，融資缺口接近1.9萬億美元，約占同期GDP的17%。

監管部門也緻力于通過(guò)不同手段推動這(zhè)一問題的解決。

就在十一前後(hòu)，相關部門就先後(hòu)發(fā)布了《關于深入開(kāi)展“信易貸”支持中小微企業融資的通知》、《2019年中國(guó)普惠金融發(fā)展報告》等相關文件，在基礎設施、技術和模式創新和政策激勵等方面(miàn)鼓勵其發(fā)展。

而對(duì)于緻力于小微信貸科技的市場玩家而言，除了市場需求和政策利好(hǎo)之外，一個更重要的市場機遇在于新金融行業的專業化分工浪潮，To B服務獲得青睐，這(zhè)使得大數金服、網商銀行這(zhè)樣(yàng)的技術方得以快速將(jiāng)技術能(néng)力開(kāi)放給持牌機構，加速小微信貸服務的下沉。

政府工作報告在明确提出「引導金融機構擴大信貸投放、降低貸款成(chéng)本」、「增強信貸投放能(néng)力」的要求之外，直接給出了業務增長(cháng)的數字指标「今年國(guó)有大型商業銀行小微企業貸款要增長(cháng)30%以上」。

銀保監會(huì)數據顯示，截至2018年四季度末，大型商業銀行用于小微企業貸款的餘額爲71022億元。照此測算，貸款餘額增長(cháng)30%，整體規模至少將(jiāng)擴張2萬億以上，這(zhè)還(hái)不包括股份行、城商行以及農商行，他們才是真正的小微貸款主力。

如此龐大的規模增長(cháng)本就不易，要知道(dào)，在定下30%的增長(cháng)目标之前，大型銀行業小微貸款餘額已經(jīng)連續三個季度出現下降，更何況這(zhè)種(zhǒng)增長(cháng)還(hái)要伴随著(zhe)放貸成(chéng)本的降低，和風控效率的提升。

對(duì)于銀行而言，通過(guò)開(kāi)放合作提升小微貸款服務的質量、加速下沉，將(jiāng)爲整個市場帶來巨大的市場機會(huì)。仍然以大數據金融爲例，從2014年成(chéng)立至今，大數金融與近50家銀行業金融機構達成(chéng)合作，服務小微客戶超過(guò)15萬。

另一個角度來講，年初中國(guó)人民銀行行長(cháng)易綱在人大會(huì)議記者會(huì)上提到，2018年普惠型小微企業貸款的不良率在6.2%左右。如無法有效降低這(zhè)個不良率，銀行開(kāi)展小微業務的意願顯然不會(huì)長(cháng)久，一旦政策推進(jìn)力度下降，那麼(me)小微企業可能(néng)會(huì)面(miàn)臨嚴重貸款荒。由此小微信貸必然要解決商業可持續性的問題，這(zhè)也是金融機構建立“敢貸、願貸、能(néng)貸、會(huì)貸”長(cháng)效機制的必要性。

那麼(me)小微信貸的商業可持續性如何實現？技術上，數字信貸技術降低小微信貸不良率的有效性已被(bèi)驗證；商業模式上，在金融供給側結構性改革大背景下，金融機構通過(guò)與金融科技公司的合作，引進(jìn)數字信貸技術并逐步實現自身的技術升級當是大多數金融機構的理想選擇。

事(shì)實也證明，金融科技企業ToB服務，改善的不隻是銀行小微信貸業務的滲透率與普及率，也正推動了數字信貸技術在傳統金融機構體内的發(fā)展。

如2018年初大數金融根據某農商行需求輸出大額信用貸款産品的數字風控技術及全流程業務系統，該行建立起(qǐ)自己的信貸中心并開(kāi)展營銷，1年後(hòu)該行即占當地同類産品市場近50%的份額。這(zhè)種(zhǒng)聯合運營的模式正推動了銀行信貸技術的升級，也是銀行數字化轉型的一個可選路徑。

更進(jìn)一步，小微信貸科技進(jìn)化之後(hòu)的市場價值也不止局限于國(guó)内而言，參考個人消費信貸和移動支付的出海路徑，小微信貸作爲一個全球性的金融難題，新技術和新模式對(duì)于海外市場的吸引力可能(néng)遠勝于前者，部分國(guó)内的市場玩家也已經(jīng)率先開(kāi)啓了出海探索，而這(zhè)或許也將(jiāng)爲整個中國(guó)金融科技市場打開(kāi)新的空間。