來源：投資界

2019年5月底，國(guó)内領先的金融科技公司睿智合創(北京)科技有限公司(以下簡稱“睿智科技”)宣布完成(chéng)6.5億元人民币的A輪融資，距其2018年7月宣布的Pre-A輪融資僅不到10個月。據報道(dào)，此輪融資由華鼎資本領投，遠洋資本聯合領投，華創資本、松禾資本跟投，老股東未名博雅資本繼續追加投資。

睿智科技是一家金融科技公司，該公司專注于科技賦能(néng)，以不涉足信貸業務或數據交易爲特色，運用大數據、人工智能(néng)和雲計算手段，整合産業鏈的上中下遊需求、能(néng)力及資源，力求構建連接億萬消費者的金融需求與千百家金融機構信貸供給的智能(néng)科技樞紐。

在資本市場進(jìn)入資本寒冬的當下，睿智科技爲何能(néng)獲得衆多投資機構如此青睐？未來睿智科技將(jiāng)著(zhe)重在哪些領域重點拓展？睿智科技的未來資本之路將(jiāng)如何布局？近日，睿智科技的總裁兼CFO黃建談了談他在此次融資過(guò)程中的心路曆程。

睿智科技總裁兼CFO黃建

資本寒冬下的逆襲

2017年被(bèi)稱爲中國(guó)的“金融科技元年”，衆多金融科技企業迎來各方資本關注。但随著(zhe)資本市場風雲突變、金融行業監管趨嚴，以及受到資本寒冬影響，越來越多的投資機構趨于理性，資本對(duì)金融科技領域的投入熱情也有所消退，資金逐漸向(xiàng)頭部企業彙集。

據全球知名創投研究機構CB Insights數據，2019年Q1中國(guó)金融科技公司融資頻數僅爲29，融資金額共計1.92億美元，已降至五個季度新低。

于衆多金融科技公司而言，在資本寒冬+募資難+上市難的資本寒冬中，突破困局的最有效方法之一就是現金爲王。成(chéng)功融資6.5億元的睿智科技無疑將(jiāng)爲2019年全球金融科技公司的投融資貢獻精彩故事(shì)。

提問：作爲睿智科技A輪融資的操盤人，您在本次融資中發(fā)揮了非常重要的作用，您有什麼(me)樣(yàng)的心路曆程想要表達？

黃建：的确有很多感慨。我想到《紅梅贊》裡(lǐ)的一句歌詞：三九嚴寒何所懼，一片丹心向(xiàng)陽開(kāi)。之前大家普遍都(dōu)說資本寒冬，我們在這(zhè)次融資過(guò)程中也有很深的感受。很多投資機構尤其是人民币基金本身募資很難，存量基金比前幾年下降不少，傳導到投資機構的投決體系就是看得多但出手少，即便出手，對(duì)投資标的所處的行業、估值、營收、利潤、股東權利等維度的綜合要求會(huì)更加苛刻。我自己之前也做過(guò)投資，所以深刻感受到投資機構不僅看項目的意願銳減，而且從看項目到立項、評審、投決、簽約、打款等，幾乎每個環節的轉化率都(dōu)在明顯走低，與2015~2017年這(zhè)幾年明顯不同。

雖然外圍環境并不太好(hǎo)，但我們守住了自己企業的價值觀，踏踏實實把業務做起(qǐ)來之後(hòu)，投資人看到了我們的價值，最終我們的A輪融資完美收官。歐陽修那句“雪消門外千山綠，花發(fā)江邊二月晴”說的就是寒盡春來，但《紅梅贊》歌曲中這(zhè)句樸實無華的歌詞更是在我融資陷入最困難的時刻給了我溫暖、力量和堅持。

提問：此次募資啓動時計劃募多少？能(néng)否透露一下估值相關的信息？下一步還(hái)有沒(méi)有明确融資計劃？

黃建：我們A輪融資啓動時的規劃是募資4億元左右，實際上超募了不少；投資者給我們的投前估值相比Pre-A輪融資上漲了一倍，可見投資者對(duì)于睿智科技未來的發(fā)展還(hái)是非常有信心的。A輪融資極大地提升了睿智科技的資金實力，僅從現金流而言我覺得未來一到兩(liǎng)年資金都(dōu)應該是比較充裕的，而且大概率是越來越充裕，但也不排除引入戰略投資者助力公司業務騰飛的可能(néng)性。

提問：在業界都(dōu)普遍喊冷的資本寒冬當下，睿智科技爲何能(néng)獲得投資人如此青睐，您認爲有哪些方面(miàn)吸引了投資人？    

黃建：首先我要代表公司感謝投資方對(duì)睿智科技的信任。這(zhè)些投資方在募投管退的外圍環境都(dōu)不太理想的情況下不約而同斥重資成(chéng)爲我們的股東，我想主要是基于以下幾個邏輯：

首先，投資機構要選擇賽道(dào)。金融科技是一個比較熱的賽道(dào)，投資人很看好(hǎo)這(zhè)個市場蛋糕能(néng)做得很大，天花闆很高，且變現能(néng)力比較強的賽道(dào)。睿智科技的主業是給一些頭部的銀行和類金融機構提供風控和獲客服務，風控和獲客恰恰是金融機構最爲核心的兩(liǎng)個業務場景，也是他們最舍得花錢的兩(liǎng)個核心，因此睿智科技在金融科技賽道(dào)裡(lǐ)占據了一個相對(duì)有利的位置。

第二，選擇好(hǎo)賽道(dào)之後(hòu)應該是選擇賽車手。睿智科技的團隊與一般的科技公司不一樣(yàng)，現在的科技行業和投資行業峰會(huì)言必稱ABCD（A即Artificial Intelligence人工智能(néng)，B即Block Chain區塊鏈，C即Cloud雲計算，D即Big Data大數據）。我們這(zhè)個行業除了區塊鏈之外，ACD全占了，但光炒這(zhè)些最時髦、最酷、最炫的概念或玩噱頭是無法長(cháng)久的，最關鍵的是不但擁有這(zhè)些技術，而是對(duì)技術優勢如何轉爲成(chéng)商業成(chéng)果的理解比較深刻，執行比較有效。睿智科技整個核心團隊都(dōu)經(jīng)過(guò)了行業頂尖機構的摸爬滾打，都(dōu)能(néng)夠獨當一面(miàn)。我們的帶頭人陳建在全球領先的預測分析和決策管理公司費埃哲（NYSE：FICO）工作了18年，是FICO中國(guó)的創始人并長(cháng)期擔任中國(guó)區總裁；我們的執行副總裁兼科技賦能(néng)事(shì)業部總裁王玉海在業内擁有卓越業績和崇高聲譽，是曾經(jīng)擔任過(guò)股份制銀行副行長(cháng)級别的知名銀行家；我們的銷售副總裁、COO、CTO、CMO、CRO等都(dōu)在各自的領域耕耘多年，是一群戰鬥力超強的專家隊伍組成(chéng)的鐵軍。大家既有理論基礎又有實戰經(jīng)驗，經(jīng)過(guò)長(cháng)時間的共事(shì)或合作已經(jīng)磨合得非常好(hǎo)，所以團隊優勢是投資方看好(hǎo)我們的重要因素。

第三，選擇了賽道(dào)和賽車手之後(hòu)，該考慮車往哪個方向(xiàng)開(kāi)，公司戰略方向(xiàng)對(duì)不對(duì)。這(zhè)會(huì)是投資人關注的第三個關鍵問題。我們現在的業務聚焦在大數據評分、科技賦能(néng)和智能(néng)導流這(zhè)三大核心闆塊，金融機構或者類金融機構有兩(liǎng)大痛點，一個是風控，一個是獲客，睿智科技的幾個業務闆塊都(dōu)是圍繞著(zhe)解決這(zhè)兩(liǎng)大痛點展開(kāi)的，戰略發(fā)展方向(xiàng)沒(méi)有問題。

賽道(dào)沒(méi)有問題，賽車手沒(méi)有問題，車開(kāi)的方向(xiàng)也是對(duì)的，确保不會(huì)偏離賽道(dào)，我想這(zhè)是投資人一直看好(hǎo)我們的一緻原因。

唯快不破  幾何級增長(cháng)帶來的優勢

 “天下武功，唯快不破”， 在金融科技公司層出不窮的當下，能(néng)否以最快的速度研發(fā)并叠代技術與産品，能(néng)否以最快速度搶占市場、獲得融資，在很大比例上是決定許多公司能(néng)否勝出的重要因素。但從另一方面(miàn)來講，金融科技又是非常嚴肅審慎的事(shì)情，其最終效果是要以能(néng)否增強金融公司及産業防範風險的能(néng)力，能(néng)否提升金融公司及産業的效率作爲驗證的。而這(zhè)些，需要交給時間。

提問：從Pre-A輪融資到A輪融資，在不到一年的時間内，睿智科技發(fā)生了哪些變化？取得了哪些進(jìn)展？  

黃建：在近一年時間内，睿智科技的幾個業務闆塊都(dōu)發(fā)生了天翻地覆的變化。比如我們的大數據評分量從Pre-A輪到現在，實際調用量有十倍左右量級的增長(cháng)；科技賦能(néng)闆塊随著(zhe)我們的事(shì)業部總裁王玉海和CRO蔣冬梅，還(hái)有一批市場上非常富有經(jīng)驗和戰鬥力的骨幹精英們加盟之後(hòu)，業務發(fā)展非常快，今年預計會(huì)有多家區域性銀行業務落地上線，而我們pipeline中客戶儲備還(hái)有很多，會(huì)呈多點開(kāi)花的狀态；A輪以後(hòu)，我們將(jiāng)以更大的力量和更強的爆發(fā)力推進(jìn)我們的智能(néng)導流業務，作爲具有風險識别和精準分層能(néng)力的科技樞紐，智能(néng)導流平台左邊連接不同體量的優質流量，右邊輸出到不同風險偏好(hǎo)的銀行、消金公司、小貸公司等金融機構，我們希望能(néng)夠將(jiāng)智能(néng)導流平台打造成(chéng)一個應用科技手段匹配不同流量需求的生态體系，實現流量平台、金融機構、終端客戶和睿智科技的合作多赢。

睿智科技的業務增長(cháng)有三個來源：一是存量客戶業務增長(cháng)；二是增量客戶的貢獻；三是新産品上線，有了這(zhè)三個維度同時發(fā)力，我們的增長(cháng)空間就完全打開(kāi)了。

提問：作爲睿智科技核心業務的這(zhè)幾個業務闆塊之間有著(zhe)怎樣(yàng)的内在邏輯？

黃建：這(zhè)幾個闆塊之間有互爲犄角、互相支持、互相促進(jìn)、互相反哺的關系。

首先，評分業務可以促進(jìn)導流業務和賦能(néng)業務。大數據系列評分是一個又一個的風險管理工具，它既可以單獨作爲技術産品提供給金融機構直接使用，也可以作爲其它應用場景的一種(zhǒng)延展和支撐。比如智能(néng)導流和一站式科技賦能(néng)都(dōu)需要更精更準的風險識别及管理工具，風控能(néng)力是能(néng)夠嫁接到不同業務場景的内核優勢。

其次，導流業務可以促進(jìn)賦能(néng)業務和評分業務。導流業務的流量越大，越能(néng)直接給區域性銀行帶來獲客量的增長(cháng)，促進(jìn)區域性銀行在風險控制的前提下業務量迎來爆發(fā)，從而使這(zhè)些銀行借助科技手段獲得彎道(dào)超車、高速發(fā)展的機會(huì)。而且，伴随著(zhe)導流業務的壯大，合作機構的進(jìn)件量會(huì)急劇增長(cháng)，評分調用量也會(huì)随之快速增長(cháng)。

再次，賦能(néng)業務可以促進(jìn)導流業務和評分業務。一站式科技賦能(néng)涵蓋了從風控到獲客的全過(guò)程，風控包括貸前、貸中、貸後(hòu)全生命周期、全流程和結點的服務；賦能(néng)業務是風控和獲客的集大成(chéng)者，是所有科技能(néng)力的輸出路徑和蓄水池，爲評分業務和導流業務提供了最好(hǎo)的應用場景。

因此，睿智科技的這(zhè)三個内核如三角形一樣(yàng)，互爲犄角、互爲支持、互相促進(jìn)、互相反哺，形成(chéng)了一個良性循環。事(shì)實上，我們已經(jīng)在自我良性循環的軌道(dào)中了，這(zhè)是非常有意思的閉環。

提問：提到産品和研發(fā)，睿智科技的商業模式有哪些獨到之處？

黃建：說到我們的商業模式，其特點和優勢主要有如下幾個方面(miàn)：

第一，睿智科技是跨周期的公司。經(jīng)濟繁榮時，信貸會(huì)同步增長(cháng)，對(duì)大數據評分等業務需求會(huì)增加；經(jīng)濟下行時，金融機構對(duì)風險的重視和投入預算會(huì)提高。這(zhè)樣(yàng)一來，在經(jīng)濟好(hǎo)的時候我們能(néng)享受經(jīng)濟擴張的成(chéng)果，經(jīng)濟不好(hǎo)的時候我們能(néng)享受大家重視風控，加大風險預算和投入的結果，從這(zhè)一點上來說我們公司有著(zhe)跨周期的特點。        

第二，睿智科技是零庫存的公司。睿智科技提供的是一種(zhǒng)從雲到雲的技術解決方案，最典型的以大數據評分業務爲例，業務成(chéng)本和收入是精準匹配的，幾乎在同一秒鍾發(fā)生，而且永遠是收入端先啓動，才會(huì)啓動成(chéng)本端。從這(zhè)個點來說，我們公司有點類似零庫存的公司。

第三，睿智科技是零壞帳的公司。睿智科技目前所服務的客戶大部分是銀行、消費金融公司和電商等持牌機構中的頭部企業，頭部企業的信用一般是比較好(hǎo)的，盡管也會(huì)有合理付款周期，但基本不會(huì)有壞賬産生。我們也服務很少一部分小公司，但基本上是采用預付費形式，不會(huì)出現壞賬。當然，随著(zhe)公司的發(fā)展，將(jiāng)來出現很小比例的壞賬也許是件不可避免的事(shì)情，但希望這(zhè)一天來得更晚一些。

第四，睿智科技是輕資産的公司。金融科技行業基本都(dōu)是輕資産公司，都(dōu)不需要生産線、廠房、機器設備、土地等，我們這(zhè)個行業最重的資産就是“人”本身。我們希望在輕資産運營方面(miàn)做得更加徹底一點，希望用三個人幹五個人的工作，給他們發(fā)四個人的工資，這(zhè)種(zhǒng)人力資源戰略意味著(zhe)在同量級的公司裡(lǐ)我們的雇員會(huì)偏少一些，盡量用精兵強將(jiāng)提高單人産出。從另一個方面(miàn)講，我們服務的客戶是相對(duì)偏頭部的客戶，數量不算太多，但客戶的含金量相當高，從客戶結構上看也适合走精品路線。

看未來  謀定而後(hòu)動

金融科技包含金融與科技兩(liǎng)個維度，從金融角度而言，需要既做到風險可控，又保證效率；從科技角度而言，需要有不斷創新模式、提升用戶體驗等各類技術層級的升級。金融科技公司面(miàn)臨的最大挑戰是尋求金融和科技之間的平衡，需要從獲客、風控、體驗等多個方面(miàn)，通過(guò)科技提升金融的有效性，并能(néng)經(jīng)曆時間的檢驗。作爲純正的金融科技公司，睿智科技在行業發(fā)展上有著(zhe)自己清晰的規劃。

提問：未來睿智科技在資本市場上的規劃是什麼(me)？有沒(méi)有時間表？

黃建：上市是我們明确規劃的既定目标。不過(guò)，我們希望再用兩(liǎng)到三年左右的時間先埋頭做事(shì)，把業務格局做得更大一些，把基礎夯得更實一些。而未來選擇哪個市場，還(hái)可以再觀察一下。

大數據行業乃至整個金融科技行業的公司之前鮮有在A股上市的先例，基本都(dōu)是去美國(guó)或者中國(guó)香港，我覺得跟監管對(duì)行業的敏感态度有關系，當然也跟一些具體的上市指标性要求有關系，比如A股不歡迎持續虧損企業，不接受同股不同權的制度安排，大比例股權激勵造成(chéng)的股份支付對(duì)會(huì)計報表會(huì)形成(chéng)巨大沖擊等，讓很多新興的科技公司滿足不了A股的上市條件，隻能(néng)去海外上市。

    現在上交所科創闆即將(jiāng)揭幕，這(zhè)是國(guó)家對(duì)于資本市場改革中涉及頂層設計的核心内容之一。資本市場已經(jīng)明顯感受到了國(guó)家政策的變化，即國(guó)家政策對(duì)企業股權設計會(huì)更加包容，對(duì)新興企業的上市選擇也會(huì)做更加靈活便利和寬容的安排，所以許多企業會(huì)觀望一陣。對(duì)于睿智科技而言，未來半年到一年仍是埋頭做業務，深練基本功的階段。

提問：您怎樣(yàng)看待互聯網金融和金融科技，您期待未來睿智科技承擔怎樣(yàng)的責任，充當怎樣(yàng)的角色？  

黃建：互聯網金融和金融科技這(zhè)兩(liǎng)個詞的含義是不一樣(yàng)的，互聯網金融的核心詞是金融，定語是互聯網，即以互聯網爲技術手段做金融的事(shì)情。金融科技的核心詞是科技，定語是金融，即爲金融行業提供科技服務。

睿智科技可以很完美地诠釋“金融科技”這(zhè)個詞，我們立足的是科技，服務的是金融客戶，但是我們本身不是一個金融公司，而是一個科技公司。也就是，我們不去挖金礦，而是賣鏟子、賣水給挖礦的人，我們自己不去做以自有資金管理和運營等有風險的事(shì)情，當然也不去直接承擔這(zhè)種(zhǒng)風險。

前幾年“互聯網金融”這(zhè)個詞紅遍大江南北，近兩(liǎng)年更多是說“金融科技”，甚至有很多公司直接將(jiāng)公司名稱從類金融字眼改爲類科技字眼，我認爲這(zhè)些不能(néng)簡單地理解爲找噱頭和蹭熱點，這(zhè)些文字變化體現了整個産業方向(xiàng)的深刻變革，即由偏金融向(xiàng)偏科技方向(xiàng)的轉化。這(zhè)種(zhǒng)微妙的變化也恰恰代表這(zhè)個行業在整個金融行業被(bèi)強監管的态勢下，未來幾年都(dōu)不會(huì)逆轉的趨勢，對(duì)于持牌機構該做的直接“以錢生錢”的生意，大家會(huì)盡量少去觸碰。但純粹的科技公司通過(guò)爲金融機構提供技術服務，作爲立身之本，則會(huì)有很大的發(fā)展空間，這(zhè)也是許多公司希望回到技術本身的根本原因。但是要做好(hǎo)華麗轉身是有一定難度的。

金融和科技是兩(liǎng)個特别大的行業，在美國(guó)上市公司中，科技企業占有最大權重，而金融闆塊在任何一個交易所都(dōu)是重中之重的大象闆塊，這(zhè)兩(liǎng)個行業對(duì)一個國(guó)家GDP的影響幾乎是最大的。自然，這(zhè)兩(liǎng)個行業的結合區域必然也是一個超級大的行業，而且金融和科技結合在一起(qǐ)會(huì)産生一些裂變，會(huì)衍生出很多應用場景和商業機會(huì)。

金融和科技這(zhè)兩(liǎng)個龐大的行業對(duì)接，我認爲其實質是技術給金融提高了效率，降低了風險，減少了成(chéng)本，而金融給技術提供了很好(hǎo)的應用場景和變現手段。金融機構最關心的兩(liǎng)個痛點，一是風控，二是獲客，風控代表要把存量客戶不斷優化并減少風險，獲客代表要尋找增長(cháng)點，存量怎麼(me)優化和增量怎麼(me)尋找，這(zhè)是金機構融最關心的兩(liǎng)個點。

    而未來睿智科技可以通過(guò)金融科技手段幫助金融機構或類金融機構解決這(zhè)兩(liǎng)大痛點，可以完美诠釋技術對(duì)于金融的意義，這(zhè)正是睿智科技的角色體現。正所謂 “寒雪梅中盡，春風柳上歸”，在未來這(zhè)個可持續、可看好(hǎo)的大市場中，睿智科技大有可爲。