文：李願  來源：21世紀經(jīng)濟報道(dào)

“随著(zhe)我國(guó)經(jīng)濟進(jìn)一步回升向(xiàng)好(hǎo)，高質量發(fā)展的新動能(néng)新優勢不斷培育壯大，信貸需求將(jiāng)呈現穩中趨升的良好(hǎo)态勢。”10月27日，農業銀行（601288.SH）在該行2023年三季度業績說明會(huì)上表示，該行將(jiāng)緊緊圍繞高質量發(fā)展主線，持續做好(hǎo)信貸投放工作：深挖各市場主體需求潛力，繼續保持貸款總量平穩增長(cháng)；始終扛起(qǐ)責任擔當，持續做好(hǎo)鄉村振興金融服務；緊扣實體經(jīng)濟發(fā)展需要，不斷加大重點領域支持力度；堅持統籌好(hǎo)發(fā)展和安全，牢牢守住資産質量底線。

10月27日下午，農業銀行發(fā)布的2023年三季度财報顯示，截至9月末，該行總資産爲386980.16億元，較去年末增長(cháng)14.07%；貸款餘額爲223374.06億元，較去年末增長(cháng)13.02%；存款餘額爲288232.15億元，較去年末增長(cháng)14.74%。

前三季度，農業銀行實現營業收入5333.58億元，同比下降0.54%，其中利息淨收入4336.28億元，同比下降3.21%；淨利潤2077.89億元，同比增長(cháng)5.22%。

信貸投放三個特點

據農行董秘韓國(guó)強介紹稱，今年以來，農業銀行主動對(duì)接宏觀政策發(fā)力點，堅持聚焦主責主業，合理把握信貸投放節奏，不斷優化信貸投放結構，著(zhe)力提升服務實體經(jīng)濟質效，取得了良好(hǎo)成(chéng)效。前三季度信貸投放有三個特點：一是貸款總量持續平穩增長(cháng)，服務實體經(jīng)濟保持高力度；二是服務鄉村振興重點突出，“三農”領域貸款延續高增速；三是服務實體經(jīng)濟走在前列，重點領域貸款體現高精度。

财報顯示，截至9月末，農業銀行縣域發(fā)放貸款和墊款總額爲86532.75億元，較去年末增加13249.39億元，增長(cháng)18.08%，“占全行貸款增量的比重超過(guò)51%，”韓國(guó)強表示。

此外，農戶貸款餘額達1.11萬億，涉農貸款新增1.05萬億，糧食重點領域貸款、種(zhǒng)業貸款增速均超過(guò)60%。

“當前國(guó)家鄉村振興政策支持力度不斷加大，‘三農’領域投資規模將(jiāng)保持較快增長(cháng)，爲農業銀行深耕縣域市場、服務鄉村振興提供了重要機遇。”農業銀行鄉村振興金融部總經(jīng)理段肖磊談及縣域業務未來發(fā)展時表示，一是投資空間巨大，二是消費需求旺盛，三是改革紅利不斷釋放，四是數字鄉村建設深入推進(jìn)。

段肖磊介紹稱，據農業農村部估算，未來5到10年農業農村投資總需求近15萬億元，這(zhè)些爲支持鄉村振興提供寬闊的信貸投放空間。

在重點領域方面(miàn)，截至9月末，農業銀行制造業貸款餘額爲29955億元，較去年末增加6951億元，增長(cháng)30%；綠色信貸業務餘額爲38313億元，較去年末增加11338億元，增長(cháng)42%；普惠金融領域貸款餘額爲35499億元，較去年末增加 9838億元，增長(cháng)38%；普惠型小微企業貸款餘額爲24736 億元，較去年末增加7046億元，增長(cháng)40%。

談及按揭貸款投放時，農業銀行個人信貸部總經(jīng)理查成(chéng)偉表示，随著(zhe)有關部門“認房不認貸”、降首付降利率等政策以及各地方限購、限貸松綁等樓市寬松政策陸續出台，房地産市場出現一些積極的變化，重點城市交易活躍度上升，銷售和市場預期均出現邊際好(hǎo)轉。該行緊抓契機，持續加大住房貸款投放，前三季度累計投放6,263億元，同比多投232億元，助力農業銀行零售貸款年增量保持同業第一。“今年9月以來，農業銀行個人住房貸款業務接單量環比回升。”

此外，查成(chéng)偉還(hái)介紹稱，存量首套房貸利率下調政策落地實施後(hòu)，房貸客戶利息負擔減少，提前還(hái)款動力下降。今年三季度，農業銀行個人住房貸款提前還(hái)款金額環比二季度下降20%以上。“爲符合條件的存量首套房貸實施利率下調，共惠及730多萬客戶，平均下調幅度73個基點。”

盈利增速同業領先

“總體上看，前三季度财務業績體現韌性，盈利增速同業領先。”農業銀行财務會(huì)計部總經(jīng)理劉世棟談及前三季度業績時表示，其中營業收入增速下降與行業性趨勢一緻，淨利潤增速逐季穩定上升。

劉世棟具體解讀稱，前三季度業績主要驅動因素有三方面(miàn)：一是利息淨收入環比繼續改善，二是非息收入進(jìn)一步增長(cháng)，三是持續加強資産質量管控。

“前三季度日均生息資産規模35.79萬億元，同比增加5.29萬億元，增速17.3%，部分抵消了息差收窄對(duì)利息淨收入的影響。”劉世棟表示。

财報顯示，前三季度農業銀行淨利息收益率爲1.62%，上半年爲1.66%。農業銀行資産負債管理部副總經(jīng)理汪洋表示，當前實體經(jīng)濟尚在恢複過(guò)程中，仍需要金融提供強有力支持和服務。“綜合判斷，預計四季度和明年我行淨息差仍將(jiāng)一定程度承壓，與行業趨勢基本一緻。”

汪洋認爲，從資産端看，在今年LPR兩(liǎng)次下調和存量房貸利率調整的背景下，預計貸款收息率仍有下行壓力。年初以來，該行主動對(duì)接實體經(jīng)濟需求變化，加大信貸結構調整力度，強化量價協同管理，不斷提升服務實體經(jīng)濟的精準性和有效性，新發(fā)放貸款利率邊際改善，這(zhè)將(jiāng)對(duì)平滑後(hòu)續收息率變動發(fā)揮積極作用。從負債端看，該行始終堅持存款立行，把存款結構優化和成(chéng)本控制作爲構建差異化競争優勢的著(zhe)力點。受益于存款利率市場化調整機制，存款成(chéng)本壓力得到一定程度緩解，也有信心繼續保持存款成(chéng)本比較優勢。

段肖磊還(hái)介紹了農業銀行將(jiāng)如何利用縣域金融優勢更好(hǎo)地促進(jìn)集團利潤和營收增長(cháng)的情況，他表示主要在四方面(miàn)：一是運用好(hǎo)縣域資金優勢，二是運用好(hǎo)縣域資産優勢，三是運用好(hǎo)縣域利差優勢，四是進(jìn)一步加強“三農”縣域業務風險和成(chéng)本管控。

“綜合考慮低息差環境下，資産端重定價速度快于負債端，疊加市場波動等影響，預計年内銀行業收入趨勢性下滑态勢延續。”在展望未來業績時劉世棟表示，該行將(jiāng)繼續多渠道(dào)拓寬營收增長(cháng)來源，推動盈利穩定增長(cháng)。一方面(miàn)，著(zhe)力增收挖潛。落實好(hǎo)宏觀調控要求，保持信貸總量和結構協調增長(cháng)，強化量價協同管理；在合規基礎上創新推動中間業務發(fā)展，優化收入結構；不斷優化投資組合策略，積極應對(duì)金融市場波動，努力推動其他非息收入增長(cháng)。另一方面(miàn)，全面(miàn)降本增效。全力保持資産質量穩定，加快不良資産處置清收，著(zhe)力控制風險成(chéng)本。繼續落實好(hǎo)“過(guò)緊日子”要求，合理壓降非必要開(kāi)支，努力推動淨利潤穩定增長(cháng)，爲股東提供更好(hǎo)的價值回報。

城投風險整體可控

當前城投和房地産資産質量問題備受關注，農業銀行信用管理部總經(jīng)理王霄漢專門就此問題進(jìn)行了回應。王霄漢表示，該行對(duì)城投公司的信貸業務，主要投向(xiàng)高速公路、軌道(dào)交通、保障性住房、城市更新、水電氣熱等基礎設施領域、有穩定經(jīng)營性現金流的項目，客戶層級以省級和地市級等高層級城投公司爲主。“城投信貸資産質量穩定，不良率低于法人貸款平均水平，風險整體可控。”

“下一步，農業銀行將(jiāng)按照金融監管政策要求，加強城投公司等政府相關信用業務管理，積極穩妥推進(jìn)地方政府債務風險化解。”王霄漢介紹稱，一是切實履行國(guó)有大行責任擔當，落實好(hǎo)一攬子化債方案要求，積極對(duì)接地方政府、金融監管部門，全力配合做好(hǎo)地方政府化債工作；二是穩妥化解存量債務風險，按照市場化、法治化原則，堅持依法合規、自主決策，用好(hǎo)用足各類風險化解支持存量政策，突出重點地區、重點業務，區分不同品種(zhǒng)和風險情形，綜合運用債務重組和債務置換等方式，支持地方政府和融資平台穩妥化解存量債務風險；三是嚴控新增地方政府債務風險，在積極服務國(guó)家重大規劃、重點項目的同時，嚴守不新增地方政府隐性債務的紅線。加強資金用途、還(hái)款來源等關鍵環節管理，依法合規辦理政府相關信用業務。

對(duì)于房地産方面(miàn)，王霄漢表示，今年以來，該行房地産業務保持平穩增長(cháng)，資産質量同業可比。下一階段，該行將(jiāng)切實發(fā)揮金融支持房地産市場平穩健康發(fā)展的積極作用，做好(hǎo)“平急兩(liǎng)用”公共基礎設施、城中村改造、保障性住房等重點領域的信貸政策支持保障，精準支持房地産貸款投放，滿足房地産市場有效需求。持續加強房地産項目精細管理，“一戶一策”推進(jìn)房地産風險防範化解，促進(jìn)房地産市場平穩發(fā)展。

整體來看，财報顯示，截至9月末，農業銀行不良貸款餘額爲2998.41億元，比去年末增加287.79億元；不良貸款率爲1.35%，比去年末下降0.02個百分點。

韓國(guó)強表示，截至9月末，該行不良貸款率、不良發(fā)生率均較年初下降，逾期貸款率、關注類貸款等風險前瞻性指标持續改善，撥備覆蓋率保持同業領先水平。“展望全年，預計農行資産質量仍將(jiāng)繼續保持穩健，這(zhè)是由經(jīng)濟環境、信貸結構、管理能(néng)力等因素決定的。”

長(cháng)線資金、價值投資者逐步增配股份

10月11日，中央彙金增持工建農中四大行股份，其中增持農業銀行A股37272200股，增持後(hòu)約占該行總股本的40.04%。并表示拟在未來6個月内（自本次增持之日起(qǐ)算）以自身名義繼續在二級市場增持股份。

農業銀行董事(shì)會(huì)辦公室主任鄧麗娟表示，“同時，我們也看到，今年以來市場上的一些長(cháng)線資金、價值投資者也在逐步增配。這(zhè)體現了大股東及中小股東對(duì)農行發(fā)展前景和未來潛力的信心，也體現了對(duì)農行長(cháng)期投資價值的認可。下一步，農行將(jiāng)持續關注廣大股東意願，不斷推進(jìn)經(jīng)營轉型，提升經(jīng)營質效，爲股東創造長(cháng)期穩定的價值回報。”

對(duì)于農業銀行未來分紅情況，鄧麗娟表示，基礎依然穩健，主要基于三方面(miàn)理由： 一是10月20日監管部門對(duì)現金分紅制度修訂公開(kāi)征求意見，鼓勵公司積極現金分紅，穩定投資者分紅預期；二是拟于2024年實施的資本新規有助于各級資本充足率的提升，核心一級資本充足率的安全邊際進(jìn)一步擴大；三是農行盈利增長(cháng)穩健，現金分紅具有良好(hǎo)的财務基礎。

“預計資本新規實施後(hòu)，農業銀行資本充足率將(jiāng)進(jìn)一步上升。”鄧麗娟介紹，經(jīng)初步測算，預計資本新規實施後(hòu)，受益于調整風險參數、優化内評法覆蓋範圍和取消監管校準要求等，該行風險加權資産將(jiāng)有所下降，各級資本充足率將(jiāng)不同程度上升。