文：蘇向(xiàng)杲 來源：證券日報

截至4月24日，已有25家上市銀行披露了2022年年報。其中，有7家上市銀行淨息差低于1.8%。按市場利率定價自律機制4月10日發(fā)布的《合格審慎評估實施辦法（2023年修訂版）》（以下簡稱《辦法》），淨息差的評分“警戒線”爲1.8%（含），低于1.8%將(jiāng)被(bèi)扣分。

多位受訪業内人士對(duì)記者表示，今年一季度，部分商業銀行淨息差指标可能(néng)會(huì)持續下行，這(zhè)也是近期不少中小銀行密集下調存款利率來穩息差的原因之一。

7家銀行淨息差低于1.8%

淨息差是衡量各類銀行盈利能(néng)力的重要指标之一，是銀行淨利息收入和銀行全部生息資産的比值。

據銀保監會(huì)披露，2022年末，商業銀行整體淨息差爲1.91%，同比下降了17BP（基點），這(zhè)也是自2010年以來淨息差首次跌破2%，且去年四個季度淨息差呈逐季下行之勢。從不同類型的銀行來看，城商行和農商行去年淨息差下行幅度均超過(guò)20BP，下行幅度均高于國(guó)有大行和股份行。

“去年淨息差出現明顯下降，主要受貸款重定價、讓利實體經(jīng)濟、企業信貸需求持續走弱等多種(zhǒng)因素影響。”上海金融與發(fā)展實驗室主任曾剛表示，去年信貸需求不足、存款市場競争激烈等因素制約了淨息差改善。受制于融資渠道(dào)和管理水平，中小行負債成(chéng)本下降難度更大。此外，不良貸款核銷也會(huì)對(duì)利潤和淨息差帶來沖擊。房地産貸款和按揭貸款利息收入也受到地産産業鏈拖累，潛在淨息差壓力不容忽視。

從上市銀行看，已有7家銀行2022年淨息差低于1.8%，最低僅爲1.48%。根據《辦法》，淨息差的評分标準爲：“不低于1.8%（含）”爲100分；“0.8%（含）至1.8%”爲60分（含）至100分；“0.8%以下”爲0分。因此，上述7家銀行可能(néng)被(bèi)扣分。此外，還(hái)有1家銀行去年淨息差爲1.81%，逼近“警戒線”。

近期，不少城市農商行爲穩定淨息差、降低負債成(chéng)本開(kāi)始密集下調存款利率。4月份以來，已有多家中小銀行，包括農商行、地方農信聯社等相繼調整銀行存款利率。如，4月21日，聊城滬農商村鎮銀行公告稱，自4月22日起(qǐ)，調整人民币存款挂牌利率。其中，三年期和五年期定期存款年利率均調降5個基點；七天通知存款年利率調降50個基點。

“通過(guò)自律機制協調，由大型銀行根據市場條件變化率先調整存款利率，中小銀行根據自身情況跟進(jìn)和補充調整，保持與大型銀行的存款利率差相對(duì)穩定，有利于維護市場競争秩序，保障銀行負債穩定性，保持合理息差，實現持續穩健經(jīng)營，增強支持實體經(jīng)濟的能(néng)力和可持續性。”央行貨币政策司司長(cháng)鄒瀾4月20日表示。

全年淨息差有望保持穩定

目前，最新一季度淨息差數據暫未出爐。業界預計，一季度淨息差仍會(huì)出現一定幅度下滑，不過(guò)全年有望保持穩定。

“考慮到去年LPR下調，住房按揭貸款等長(cháng)期貸款集中在今年年初下調利率，一季度銀行業淨息差面(miàn)臨下行的可能(néng)性更大。”中國(guó)郵儲銀行研究員婁鵬飛對(duì)記者表示。

“在金融支持實體經(jīng)濟背景下，貸款利率顯著下行，而銀行負債成(chéng)本保持相對(duì)剛性，預計一季度淨息差可能(néng)會(huì)繼續小幅壓縮。考慮部分銀行下調存款利率，降低負債成(chéng)本，随著(zhe)融資需求複蘇，貸款利率下降空間有限，預計全年淨息差維持相對(duì)穩定。”中信證券首席經(jīng)濟學(xué)家明明說。

曾剛表示，今年全年銀行業淨息差企穩、甚至略有回升的可能(néng)性是存在的。一方面(miàn)，目前貸款需求回升，貸款利率下行有企穩之勢；另一方面(miàn)，存款利率下行後(hòu)，繼續下行的空間不大。

不過(guò)，從更長(cháng)時間維度來看，中國(guó)銀行業協會(huì)原專職副會(huì)長(cháng)楊再平近期表示，根據對(duì)國(guó)際經(jīng)濟體的比較，随著(zhe)金融市場的成(chéng)熟化，競争程度會(huì)越來越激烈，我國(guó)銀行業淨息差以後(hòu)可能(néng)會(huì)在2%至1.5%區間，甚至1.5%左右。銀行業可能(néng)會(huì)難以适應，未來要圍繞這(zhè)個生存空間積極适應。

在淨息差下行趨勢下，穩息差是擺在商業銀行面(miàn)前的一道(dào)難題。

明明表示，銀行可從三方面(miàn)著(zhe)手：一是在資産端收益率整體下行的大趨勢下，銀行更應該從負債端發(fā)力，控制負債成(chéng)本，尤其是攬儲成(chéng)本，避免高息攬儲現象再現。通過(guò)經(jīng)營客群聚焦核心存款，獲取更多低成(chéng)本資金。此外，還(hái)需合理安排同業負債和發(fā)行債券等市場化資金，進(jìn)一步推動降低負債成(chéng)本。二是提高資産端質量，一方面(miàn)要優化信貸資産結構，提高零售貸款占比，因爲中小客戶信貸的收益率通常對(duì)盈利貢獻更大；另一方面(miàn)，加大對(duì)經(jīng)濟重點領域的支持和投放，深入考察客戶的資質，積極跟蹤客戶還(hái)款情況，減少不良貸款的産生。三是加大中間業務收入，拓展财富管理；在投資銀行業務方面(miàn)，整合債券發(fā)行、銀行貸款等方面(miàn)的優勢資源，持續提升和優化整個企業綜合服務的能(néng)力。

楊再平認爲，商業銀行可從多維度著(zhe)手，包括：鞏固主收（即息差收入）；根據細分市場，提供不同的存貸款産品，形成(chéng)息差多樣(yàng)性；強化定價管理、管控風險、發(fā)展數字金融、适度競争、适度自律協調；保證正的實際利率擴大中間收益等。