文：邢萌、張博

來源：證券日報  

近年來，金融行業科技賦能(néng)及數字化轉型快速發(fā)展。“十四五”規劃中也進(jìn)一步強調了數字化發(fā)展、數字中國(guó)的理念，特别指出要“穩妥發(fā)展金融科技，加快金融機構數字化轉型”。

2019年，中國(guó)人民銀行印發(fā)《金融科技（FinTech）發(fā)展規劃（2019—2021年）》。規劃指出，到2021年，建立健全我國(guó)金融科技發(fā)展的“四梁八柱”，進(jìn)一步增強金融業科技應用能(néng)力，實現金融與科技深度融合、協調發(fā)展，明顯增強人民群衆對(duì)數字化、網絡化、智能(néng)化金融産品和服務的滿意度，使我國(guó)金融科技發(fā)展居于國(guó)際領先水平。

正值金融科技三年發(fā)展規劃的收官之年，金融機構勢必要緊跟最新科技動态，持續探索科技賦能(néng)，有序推進(jìn)在産品與服務、合規與風控、管理與運營等方面(miàn)創新應用的落地，不斷提升核心競争力。

在此背景下，《證券日報》推出系列策劃“金融機構數字化三年變革系列報道(dào)”。複盤、觀察、記錄金融機構數字化轉型的重要進(jìn)展。

近年來，擁抱金融科技、實施數字化轉型，成(chéng)爲銀行普遍的戰略選擇。2020年，銀行業金融科技總投入資金超2000億元，增速達20%。其中，六大國(guó)有銀行占據C位，投入資金逾900億元，所占行業比重由2019年的41%提升至2020年的46%。

從應對(duì)金融科技發(fā)展浪潮來看，金融科技子公司成(chéng)爲銀行主動出擊的重要抓手。目前，13家銀行金融科技子公司成(chéng)立，加速了銀行金融科技業務從成(chéng)本中心向(xiàng)利潤中心的蛻變，成(chéng)爲新的利潤增長(cháng)點，典型如中銀金科已在去年實現了盈利，打破了銀行金融科技子公司“盈利難”的困境。

另一方面(miàn)，銀行金融科技子公司正在由服務母行向(xiàng)對(duì)外輸出業務轉型。記者發(fā)現，同業F端與政府G端成(chéng)爲主要的探索方向(xiàng)，工銀科技、建信金科、興業數金等已有代表性成(chéng)果落地。

與此同時，身處母行“舒适圈”的金融科技子公司也面(miàn)臨著(zhe)不小的市場競争壓力。多位業内專家表示，受母行影響建立起(qǐ)來的較爲穩健和保守的運營體制，金融科技子公司難以适應快節奏的市場競争，同時，在市場敏銳度、産品創新能(néng)力、激勵政策的靈活性等方面(miàn)與典型科技企業存在一定差距。

六大行科技投入占半壁江山 2020年同比增速達33%

金融科技投入情況向(xiàng)來是衡量金融機構數字化轉型成(chéng)果的關鍵指标。從銀行業來看，近三年來，金融科技投入規模逐漸增加，至2020年突破2000億元大關。六大國(guó)有銀行不僅增速遠超行業總體水平，在投入資金上也接近占據行業的一半。

銀保監會(huì)主席郭樹清表示，2020年，銀行機構信息科技資金總投入達2078億元，同比增長(cháng)20%。以此可推算，2019年銀行機構信息科技資金投入規模約爲1732億元。

這(zhè)場金融科技競賽中，六大國(guó)有銀行2019年金融科技資金投入爲717億元，占行業總投入的41%；2020年這(zhè)一數據提升至957億元，同比增長(cháng)33%，占據行業比重躍至46%，已接近銀行業總投入的一半。

具體來看，工商銀行與建設銀行在六大國(guó)有銀行中處于領跑位置。記者據相關年報統計發(fā)現，2019年建設銀行金融科技投入爲176.33億元，占該行營業收入的2.5%；工商銀行金融科技投入爲163.74億元，占營業收入的2.2%；農業銀行與中國(guó)銀行分别投入127.9億元、116.54億元。4家國(guó)有銀行金融科技投入均超百億元。

對(duì)比而言，2020年已有2家國(guó)有銀行金融科技投入資金超過(guò)200億元。具體來看，工商銀行反超建設銀行，在金融科技方面(miàn)投入最多，投入金額爲238.19億元，同比增長(cháng)45%；建設銀行緊随其後(hòu)，金融科技投入金額爲221.09億元，同比增長(cháng)25.38%。值得注意的是，2020年工商銀行金融科技人員數量高達3.54萬人，占工商銀行全行員工的8.1%。這(zhè)意味著(zhe)，每13個工商銀行員工中即有1個爲金融科技人員。

“由于自身體量大、客戶量大、機構網點多，六大國(guó)有銀行對(duì)于利用金融科技來加速數字化轉型的需求也更爲迫切。”招聯金融首席研究員、中關村互聯網金融研究院首席研究員董希淼對(duì)《證券日報》記者表示，今年銀行業將(jiāng)持續加大金融科技投入。大中型銀行在金融科技發(fā)展中已經(jīng)初步獲益，技術投入、人才培養的步伐將(jiāng)加快。中小型銀行在“非接觸銀行”服務中承受了壓力，尋求數字化轉型的動力將(jiāng)大大增強。

從成(chéng)本中心到利潤中心 中銀金科打破“盈利難”困局

目前，銀行金融科技子公司陣營已擴容至13家。2015年底，興業銀行通過(guò)旗下興業财富，與高偉達軟件等三家公司共同創立興業數金公司，成(chéng)爲業内最早設立金融科技子公司的銀行，如今已步入第6個年頭。2018年建設銀行全資子公司建信金科的成(chéng)立，成(chéng)爲銀行業内首家以金融科技命名的新興公司。從持股比例來看，除了最早的興業數金、金融壹賬通外，其他金融科技子公司均由母行100%控股。

“銀行金融科技子公司的建立能(néng)夠進(jìn)一步改善銀行的成(chéng)本結構，提高運營效率，提升銀行整體的市場競争力。”普益标準研究員王巍對(duì)《證券日報》記者表示，作爲獨立法人實體的金融科技子公司，能(néng)夠充分利用市場化運營吸引更多更好(hǎo)的人才加入、建立更加高效的人才激勵機制，從而將(jiāng)以往僅是成(chéng)本中心的科技部門逐漸轉化成(chéng)能(néng)夠輸出金融科技服務能(néng)力、創造收益的利潤中心。

從業績來看，當前大多數金融科技子公司仍處于技術投入的前期階段，業績處于長(cháng)年虧損狀态。不過(guò)從去年情況來看，情況有所好(hǎo)轉，中銀金科真正實現盈利。

最早成(chéng)立的興業數金曾在2019年披露經(jīng)營業績，2019年上半年興業數金營業收入6788萬元，淨虧損達1.67億元。建設銀行在2020年7月份的增資公告中披露了成(chéng)立以來的經(jīng)營業績，2019年建信金科營業收入32.31億元，虧損4.72億元，2020年上半年營收爲12.66億元，虧損1.75億元。成(chéng)立以來，建信金科虧損達到9.1億元。而作爲唯一一家上市的銀行金融科技子公司的金融壹賬通也逃不過(guò)虧損的處境。據相關财報披露，金融壹賬通2020年營業收入爲33.12億元，同比增長(cháng)42.3%，淨虧損13.54億元，較2019年淨虧損16.61億元有所收窄，這(zhè)也是2017年以來，金融壹賬通首次虧損收窄。

值得注意的是，中國(guó)銀行在2020年報中首次披露中銀金科的經(jīng)營業績，中銀金科實現了真正盈利。至2020年底，中銀金科資産總額7.64億元，淨資産6.15億元，全年淨利潤0.14億元。

中原銀行首席經(jīng)濟學(xué)家王軍對(duì)《證券日報》記者表示，“多方面(miàn)原因造成(chéng)銀行金融科技子公司的業績不如人意，比如前期科技投入較大、人員成(chéng)本較高、風控能(néng)力有限、服務意識薄弱、産品思維不足、體制機制不夠靈活、面(miàn)對(duì)同業巨頭和互聯網巨頭的激烈市場競争等。”

從服務母行到對(duì)外輸出 F端、G端成(chéng)兩(liǎng)大方向(xiàng)

縱觀13家銀行金融科技子公司，其誕生與發(fā)展，離不開(kāi)母行的支持與帶動。

中金公司在研報中指出，“平安壹賬通的業務較爲依賴母行的資源，這(zhè)是所有金融科技子公司的共同現象，從财報中顯示來自母行的營收占比達到了40%-50%左右，相比于其他銀行金融科技子公司來講依賴程度已經(jīng)較低。”

“當前很多銀行的金融科技子公司主要定位于服務母行。”南開(kāi)大學(xué)經(jīng)濟學(xué)博士劉興賽對(duì)《證券日報》記者表示，一方面(miàn)，這(zhè)些子公司一般由銀行原來的開(kāi)發(fā)中心整合而成(chéng)；另一方面(miàn)，銀行也希望資金能(néng)夠在體内循環。不過(guò)需要看到的是，長(cháng)期局限于服務母行，的确會(huì)降低銀行子公司的市場競争力。因此，目前一些銀行金融科技子公司在不斷擴大自身行外業務的收入占比。從長(cháng)遠看，這(zhè)是銀行金融科技子公司發(fā)展的基本趨勢。

記者發(fā)現，從銀行金融科技子公司的定位來看，在滿足母行數字化轉型需求與增強自身實力的前提下，金融科技子公司同時也進(jìn)行對(duì)外輸出作爲業務延伸。目前，對(duì)外輸出主要服務于同業F端與政府G端，賦能(néng)F端主要是同業輸出領先的業務經(jīng)驗與管理制度；服務G端則主要聚焦與信息化平台建設，提升民生服務效率。

F端方面(miàn)，13家銀行金融科技子公司中絕大多數爲大中型商業銀行出資成(chéng)立，在同業輸出方面(miàn)具有明顯的優勢和潛力。由于多數中小銀行不具備全渠道(dào)的技術研發(fā)和實現能(néng)力，因此購買大中型銀行輸出的技術解決方案和雲服務成(chéng)爲快速布局金融科技的有效途徑，典型如興業數金等。

G端方面(miàn)，工銀科技、建信金科等在G端服務上有顯著進(jìn)展，主要幫助政府打造面(miàn)向(xiàng)個人和企業的政務平台，提升政府的行政效率，優化個人和企業辦理相關事(shì)項的體驗。記者從工商銀行獲悉，目前工商銀行已與28家省級政府達成(chéng)實質性合作或合作意向(xiàng)，建成(chéng)政務類特色場景網點超過(guò)1200家，并在浙江、河北、甘肅等21個省級政務門戶提供生活繳費、普惠融資、資信證明等金融服務。

“工行、建行旗下金融科技子公司開(kāi)始向(xiàng)服務政府G端發(fā)力，這(zhè)既是這(zhè)些大行金融科技子公司擴大客戶服務範圍的重要舉措，更是服務于這(zhè)些大行的整體戰略和銀行的整體變革趨向(xiàng)。”劉興賽表示，銀行通過(guò)將(jiāng)自身服務嵌入到互聯網化、數字化的場景中，來實現獲客活客和深度服務，而通過(guò)向(xiàng)G端提供科技服務，通過(guò)助力智慧政務、數字化公共服務，銀行可以借由G端鏈接，實現對(duì)企業端以及個人客戶端的整合開(kāi)發(fā)。

“銀行金融科技子公司的優勢主要體現在現有的客戶數據積累以及對(duì)銀行業務的專業性上。”中國(guó)社科院金融所銀行研究室主任李廣子對(duì)《證券日報》記者表示，G端是一個有待深入開(kāi)發(fā)的領域，市場空間巨大。不過(guò)，在G端建立可持續的營利模式也需要一定的時間。

背靠“舒适圈” 市場競争力有待加強

總體上看，依托于銀行系生态圈的金融科技子公司具有衆多發(fā)展優勢。

王軍對(duì)記者分析道(dào)，脫胎于母行的金融科技子公司能(néng)夠獲得以下優勢：母行強大的資源、經(jīng)驗、戰略、服務作爲發(fā)展基礎，母行的現實需求和應用場景作爲發(fā)展動力，母行較爲強大的資金實力作爲發(fā)展後(hòu)盾，母行豐富的風險控制手段和技術作爲發(fā)展依托以及母行多樣(yàng)化的人才隊伍作爲發(fā)展支撐。

劉興賽認爲，銀行金融科技子公司在市場競争中，具有自身獨特的優勢，其主要表現爲銀行金融科技子公司的銀行出身，讓銀行金融科技子公司對(duì)銀行業務有深度的理解，這(zhè)使其服務能(néng)夠做到金融科技應用與銀行業務發(fā)展的有機融合。

“目前，主要的銀行金融科技子公司都(dōu)出身于國(guó)有大行和領先的全國(guó)性股份制銀行，相關子公司的金融科技服務，有利于行業先進(jìn)的業務理念、架構流程在同業中的傳播，有利于行業整體業務能(néng)力的提升。”劉興賽稱。

在受益于母行資源優勢的同時，銀行金融科技子公司也面(miàn)臨著(zhe)一些束縛，制約了市場競争力發(fā)展。

在金融科技領域，除了銀行金融科技子公司外，還(hái)有著(zhe)諸多競争對(duì)手。據了解，既有神州數碼、科藍軟件等傳統的IT軟件服務商，也有像京東數科、騰訊金融科技、阿裡(lǐ)雲等互聯網科技公司，還(hái)有向(xiàng)中小銀行輸出風控能(néng)力和解決方案的網商銀行、微衆銀行等互聯網銀行。

“銀行金融科技子公司相較于非銀行科技企業具有解決方案更具有針對(duì)性、變現能(néng)力更強的優勢，同時線下金融服務場景也具有較強的比較優勢。而在用戶規模和活躍度、人才引入及激勵政策靈活性等方面(miàn)銀行仍有較多的不足之處。”王巍如是說。

王軍認爲，母行的優勢在推動其初期的快速發(fā)展和積累經(jīng)驗之後(hòu)，也不可避免地帶來一些制約，如客戶來源過(guò)于單一依賴母行，受母行影響建立起(qǐ)來的較爲穩健和保守的運營體制不适應亟須對(duì)客戶需求快速叠代和及時響應的研發(fā)創新環境，在市場敏銳度、産品創新能(néng)力、場景滲透度、底層科技技術、前沿科技探索等方面(miàn)，距離典型的科技企業還(hái)有一定差距，公司在設立時存在一些先天不足，如監管規則限制較多、資本耗用壓力較大等。

“脫胎于銀行體系的金融科技子公司，也將(jiāng)受到銀行傳統體制、理念、母行管控等的束縛，其互聯網和科技基因，要弱于互聯網金融科技公司。”劉興賽表示。

“銀行金融科技子公司在客戶行爲、交易數據方面(miàn)有所欠缺，人才技術實力總體上弱于科技巨頭。”李廣子表示，銀行金融科技子公司需要采取市場化運作，建立不同于銀行的激勵機制，吸引最優秀人才，隻有這(zhè)樣(yàng)才能(néng)和外部科技巨頭競争。