主 持 人：《金融時報》記者 孟揚

　　特邀嘉賓：中國(guó)銀行研究院主管級高級研究員 李佩珈

　　民營和小微企業融資難題是全社會(huì)高度關注的話題。對(duì)于不少小微企業來說，從銀行得到首貸并非易事(shì)。近年來，中央高度重視小微企業首貸問題，在2020年《政府工作報告》中提出要明确增加首貸戶數量。2021年《政府工作報告》指出，引導銀行擴大信用貸款、持續增加首貸戶。

　　那麼(me)，小微企業“首貸難”的原因是什麼(me)？具體的破解路徑有哪些？近日，《金融時報》記者與中國(guó)銀行研究院主管級高級研究員李佩珈展開(kāi)對(duì)話。

　　主持人：您認爲小微企業難以獲得銀行首貸的原因是什麼(me)？

　　李佩珈：從銀行實踐層面(miàn)看，造成(chéng)小微企業“首貸難”的原因主要與五個方面(miàn)因素有關。

　　一是缺信息。近年來，各級政府出台了許多針對(duì)小微企業融資的優惠政策，但這(zhè)些政策的公布渠道(dào)較爲分散，企業難以及時、全面(miàn)地獲取相關政策信息，許多小微企業普遍對(duì)國(guó)家政策和宏觀形勢、金融産品及服務流程等了解不多，影響企業融資和生産經(jīng)營。商業銀行又普遍反映，難以了解并掌握如此多的小微企業信息。

　　二是缺抵押。傳統銀行融資重資産抵押，小微企業尤其是商貿服務類等輕資産的中小企業往往難以提供房産、土地、機器設備等傳統抵質押品，應收賬款、集體土地使用權、股權、存貨、合同、知識産權、商标權等新型抵質押品又普遍存在确權難、評估難、流轉難等問題。近兩(liǎng)年，銀行不斷加快知識産權、應收賬款和合同等抵押品創新，但在實踐中，難以大面(miàn)積推廣。

　　三是缺擔保。我國(guó)現行擔保體系以商業性融資擔保機構爲主，普遍存在注冊資本金偏小、公信力不足和風險可承受能(néng)力弱等問題。同時，政策性擔保機構覆蓋不足。此外，過(guò)去一段時間，一些地方出現企業之間通過(guò)“聯保”“互保”等方式以解決擔保不足問題。但受經(jīng)濟下行等影響，又出現擔保圈風險傳染問題。

　　四是缺征信。小微企業普遍公司治理機制不足，缺乏嚴謹的财務制度，因此銀行很難通過(guò)财務報表對(duì)企業經(jīng)營狀況等做出判斷。爲解決小微企業信息不對(duì)稱問題，近年來我國(guó)加快推進(jìn)各類征信體系建設，但整體處于發(fā)展初期。例如，數據不統一，信息見于工商、稅務等系統，征信系統缺乏有效共享及統一且動态更新不夠。此外，中小企業信息征信數據的搜集還(hái)涉及諸多法律問題，例如，如何防止信息被(bèi)過(guò)度采集及被(bèi)濫用等問題。

　　五是缺渠道(dào)。長(cháng)期以來，銀行貸款仍是企業融資的主要渠道(dào)，民間借貸是企業獲得資金的重要補充。直接融資的門檻較高，股權、債券融資渠道(dào)隻針對(duì)部分經(jīng)營管理規範、科技含量高、發(fā)展潛力大的企業開(kāi)放。

　　主持人：對(duì)于銀行來說，應采取哪些措施，破解小微企業首貸難題？

　　李佩珈：銀行需要圍繞首貸企業在融資中的痛點，加大普惠金融服務創新。

　　第一，下沉服務重心，強化信息對(duì)接。一方面(miàn)，加大與政府部門合作，通過(guò)各地政府的企業數據庫和投融資活動推介會(huì)等，提升銀行信息獲取能(néng)力，提高首貸業務的供需匹配度。另一方面(miàn)，加大與各類平台型公司的對(duì)接，更快捷更精準地找到有需求的企業。在數字化轉型大背景下，中小企業紛紛依托各類交易平台開(kāi)展銷售活動，爲此需要加大與各類平台型公司合作，深度嵌入企業前端銷售環節。

　　第二，加快線上供應鏈融資業務發(fā)展，將(jiāng)銀行授信活動内嵌于中小企業産、供、銷的各環節。大力發(fā)展供應鏈金融，將(jiāng)供應鏈中的商流、物流、資金流、信息流在線化，實時掌握供應鏈中企業經(jīng)營情況從而控制融資貸款的風險。完善網上信貸工廠授信模式，提高審批效率。對(duì)于通過(guò)大數據分析支撐的标準化産品客戶免除信用評級，或者通過(guò)“打分卡”進(jìn)行簡易評級。

　　第三，創新抵押貸款模式，解決抵押難問題。發(fā)展農村土地抵押貸款，創新應收賬款、知識産權、訂單等融資新方式。目前我國(guó)的知識産權質押融資已進(jìn)行了一定的探索與改革，但總體規模還(hái)較小。未來，要加大與政府部門的合作，解決知識産權抵質押過(guò)程中的評估難、風險大等問題。

　　第四，加強金融科技在普惠金融領域的應用，探索基于信用的授信新模式。疫情沖擊之下，企業生産與銷售活動更多轉到線上業務。這(zhè)要求銀行加大科技手段運用，通過(guò)科技手段降低普惠金融業務的信息不對(duì)稱問題。例如，可將(jiāng)小微企業在網絡平台上的現金流、信用記錄、交易情況等信息作爲評估其信用狀況的基礎，完善基于信用的信用新模式。

　　第五，完善績效考核評價，形成(chéng)敢貸、願貸的長(cháng)效機制。由于小微企業體量普遍較小，風險控制體系相對(duì)脆弱，基層業務人員存在不敢做、不會(huì)做、不願做、怕不良、怕問責的心理。未來，需改進(jìn)貸款盡職免責内部認定标準和流程。

　　主持人：除了金融機構的創新之外，您認爲還(hái)需要哪些政策上的支持？

　　李佩珈：從政策層面(miàn)看，需要圍繞金融機構在發(fā)放首貸業務中面(miàn)臨的主要瓶頸，出台有針對(duì)性的措施。

　　首先，落實差異化監管政策，提高銀行發(fā)放小微企業貸款積極性。完善小微企業稅收減免和抵扣政策。允許商業銀行對(duì)中小微企業貸款損失準備在稅前計提，對(duì)于金融機構加大小微企業貸款利息收入免征增值稅。提高銀行小微企業不良容忍度。完善小微企業貸款核銷政策，簡化核銷程序，加快核銷速度，擴大商業銀行自主核銷權。支持商業銀行發(fā)放中長(cháng)期貸款支持，監管政策并未對(duì)流動資金期限做出明确限定。在實際執行中，中小企業由于經(jīng)營波動性大，銀行一般對(duì)流動資金貸款進(jìn)行嚴格控制，將(jiāng)貸款期限限制在1年以内。建議大力倡導和支持商業銀行根據實際情況，對(duì)經(jīng)營穩健、市場前景好(hǎo)的中小企業，可給予3年期的流動資金貸款支持。

　　其次，健全風險補償機制，解決企業擔保難和銀行風險防控難問題。建立中小企業信用擔保體系是市場經(jīng)濟國(guó)家扶持中小企業發(fā)展的通行做法,也是化解金融風險、改善中小企業融資環境的必要手段。目前有必要進(jìn)一步發(fā)揮政策性擔保機構的資金撬動和杠杆放大作用。一方面(miàn)通過(guò)稅收減免、無償資助、資本金注入、風險補償等方式，加大對(duì)政策性擔保機構的扶持力度。另一方面(miàn)由各級政府設立再擔保基金，籌建規模大、公信力高、管理水平高的再擔保公司，并鼓勵市場化程度高的地區建立市場化的再擔保體系。

　　再次，打造全國(guó)範圍的小微企業征信體系，解決小微企業征信難問題。開(kāi)展信用戶、信用村、信用鄉鎮建設，培育誠實守信文明風尚，讓每個人都(dōu)體會(huì)到信用就是财富、信用創造價值。由政府或司法機關牽頭，加大逃廢債、惡意騙貸等失信行爲打擊力度，維護債權人合法權益。完善失信企業和個人黑名單制度，采取“行政、社會(huì)、司法”共同懲戒方式來提高其警惕，建立“一處失信、處處被(bèi)動”的懲戒機制。由政府出面(miàn)整合企業在财政、稅務、社保、司法、銀行等的關鍵信息，將(jiāng)銀行征信、納稅情況、水電費、對(duì)外擔保、關聯投資、互聯網借貸、商業信用、環保安監處罰、法務糾紛等信息進(jìn)行整合，并向(xiàng)金融機構等開(kāi)放。

　　最後(hòu)，優化金融供給，解決中小企業渠道(dào)少問題。放寬大型商業銀行在縣域地區設立網點的身份限制，鼓勵各地區特别是目前金融市場不發(fā)達的相對(duì)落後(hòu)地區增加銀行網點。對(duì)于創新型和創業階段的中小企業融資需求，更多地依靠股權融資來解決。具體來看：進(jìn)一步打通資本市場融資通道(dào)，提高中小企業直接融資比例，促進(jìn)更多的中小企業尤其是創新型和創業期中小企業通過(guò)創業闆、中小闆和新三闆融資。大力發(fā)展各種(zhǒng)類型的風險投資機構，滿足高科技中小企業的創業需求。建立不同市場層級之間的連通制度，适度放寬對(duì)經(jīng)省級政府審批的地方股權交易市場的限制，爲風險投資提供退出通道(dào)。