文：辛繼召、雷思敏  

來源：21世紀經(jīng)濟報道(dào)  

融資、不良貸款分布馬太效應繼續。

10月9日，21世紀經(jīng)濟報道(dào)記者根據監管數據統計，廣東、江蘇、浙江3省上半年社會(huì)融資規模均超2萬億元，融資之和已占全國(guó)的1/3。除山東外，其餘省份社會(huì)融資規模均在萬億以下。

不良貸款分布亦與此有相關性。截至2020年6月末，北京、上海、江蘇、浙江等經(jīng)濟發(fā)達地不良貸款率均在1%以下，但深圳不良有所增加。部分内陸地區不良壓力仍然巨大，甘肅不良貸款率7.71%，大連市也達6.15%。

在此情況下，銀行經(jīng)營也随之調整。交行、浦發(fā)、招行、興業、民生等銀行，長(cháng)三角地區均是其最大貸款投放地，其次是珠三角地區。

社融前三甲：廣東、江蘇、浙江

根據央行數據測算，我國(guó)各省（區、市）融資繼續分化，長(cháng)三角、珠三角等經(jīng)濟發(fā)達地區融資比重進(jìn)一步提升，東北、西南等個别省份融資占比有所下降。

爲對(duì)沖新冠疫情對(duì)經(jīng)濟影響，在極度寬松的貨币政策下，上半年融資規模創下曆史新高。2020年上半年，全國(guó)社會(huì)融資規模增量累計爲20.83萬億元，比上年同期多6.22萬億元，與2019年全年25.58萬億元規模也相差不大。

在此情況下，廣東、江蘇、浙江3省今年上半年社會(huì)融資規模超2萬億元，江蘇省上半年融資規模已超去年全年，三地在全國(guó)融資占比也大幅提升。央行8月6日發(fā)布的《地區社會(huì)融資規模增量統計表》顯示，2020年上半年，廣東、江蘇、浙江三省的地區社會(huì)融資規模增量均超2萬億元，分别爲26499億元、24305億元、20026億元，占全國(guó)社會(huì)融資規模的比重分别達12.7%、11.7%、9.6%，較2019年度分别增加了1.3、2.3、1.0個百分點。

融資規模排名第四位的是山東省，上半年社會(huì)融資規模增量爲13484億元，占全國(guó)社會(huì)融資規模的6.5%，較上年占比增加逾1個百分點。

其餘地區社會(huì)融資規模增量均不超過(guò)1萬億元。上半年，北京市新增社會(huì)融資9514億元，占全國(guó)的4.6%，下降超1個百分點。受疫情影響較重的湖北省上半年社會(huì)融資規模增量4986億元，占比2.4%，較上一年度下降1個百分點。

從信貸情況看，2020年上半年，廣東、江蘇、浙江三省新增人民币貸款約4.50萬億元，占全國(guó)新增貸款逾36%，且均較去年大幅增加。三省上半年新增貸款均超萬億。2020年上半年，廣東、江蘇、浙江新增貸款規模分别是16928億元、14179億元、13885億元，占全國(guó)新增貸款的比重分别是13.7%、11.5%、11.3%。

從各城市來看看，2020年上半年，深圳市人民币貸款增加5760.91億元，同比多增1532.41億元；上海市人民币貸款增加3430億元，同比多增72億元；北京市人民币各項貸款比年初增加3379.7億元，同比少增338.8億元。

長(cháng)三角：銀行貸款投放“最愛”

以區域爲單位，也能(néng)看到機構的偏好(hǎo)。據21世紀經(jīng)濟報道(dào)記者梳理，各大銀行均加大了長(cháng)三角地區的貸款投放，交行、浦發(fā)、招行、興業、民生等銀行，長(cháng)三角地區均是其最大貸款投放地。

政策層面(miàn)也將(jiāng)長(cháng)三角一體化作爲重點領域。2020年2月，人民銀行、銀保監會(huì)、證監會(huì)、外彙局、上海市政府聯合發(fā)布《關于進(jìn)一步加快推進(jìn)上海國(guó)際金融中心建設和金融支持長(cháng)三角一體化發(fā)展的意見》，從積極推進(jìn)臨港新片區金融先行先試、在更高水平加快上海金融業對(duì)外開(kāi)放和金融支持長(cháng)三角一體化發(fā)展等方面(miàn)提出30條具體措施。

金融機構也在該地區有戰略性布局。此前2019年8月，中國(guó)銀行發(fā)布長(cháng)三角一體化綜合金融服務方案，計劃未來五年在長(cháng)江三角洲區域新增投入10000億元信貸資源；随後(hòu)的2019年10月，工商銀行亦發(fā)布《中國(guó)工商銀行金融支持長(cháng)三角一體化發(fā)展行動方案》，提出在長(cháng)三角區域新增投入2萬億融資，建設金融創新中心、跨境業務中心、金融交易市場中心3大業務中心。

根據央行上海總部數據，截至8月末，長(cháng)三角地區（上海市、江蘇省、浙江省和安徽省）本外币各項貸款餘額42.43萬億元，較上年末增加4.44萬億元，同比增長(cháng)14.7%。

長(cháng)三角也是全國(guó)銀行業資産質量最好(hǎo)的地區之一，但各家銀行資産質量出現分化，部分大行不良貸款率有所增加。截至6月末，工商銀行、建設銀行、交通銀行在長(cháng)三角/華東的不良貸款率爲1.29%、1.19%、1.64%，分别增加0.46、0.19、0.46個百分點。農業銀行在長(cháng)三角不良貸款率0.90%，下降了0.08個百分點。

國(guó)有大行和股份制銀行中，交行、浦發(fā)總部位于上海。交行5.73萬億元貸款中，逾1/3投向(xiàng)華東地區，貸款占比達34.71%。2020年上半年，交行華東分部收入529.43億元，占總營收的41.76%；營業利潤144.66億元，占總利潤的36.20%。

浦發(fā)銀行4.18萬億元貸款中，28.13%投向(xiàng)長(cháng)三角地區，占比較上年末有所提升。但來自長(cháng)三角地區的營業收入180.62億元，同比減少13.43%；營業利潤107.58億元，同比減少15.50%。

其餘國(guó)有大行中，來自珠三角的收入和利潤比重大多在20%以下。

2020年1-6月，工商銀行、建設銀行、農業銀行、郵儲銀行在長(cháng)三角地區的收入分别爲687.99億元、811.86億元、639.01億元、195.22億元，占該行總營收的比重分别是15.40%、20.86%、18.8%、13.34%。營業利潤分别爲329.00億元、274.86億元、277.09億元、26.88億元，占總利潤的17.4%、16.29%、20.9%、7.41%。

股份制銀行中，長(cháng)三角地區是招商銀行、興業銀行、民生銀行等最大的信貸投放地區。

截至6月末，招行4.85萬億元貸款中，20.79%投向(xiàng)長(cháng)三角地區，超過(guò)珠三角和海西地區17.49%的比重；招行在長(cháng)三角不良貸款率0.75%，較上年末下降0.20個百分點。興業3.77萬億元貸款中，23.82%投向(xiàng)江浙滬三地，較上年末增加1.59個百分點。民生銀行3.80萬億元貸款中，24.03%投向(xiàng)長(cháng)三角地區。中信銀行4.21萬億元貸款中，長(cháng)三角地區占比24.86%，僅次于環渤海地區；不良貸款率0.83%，較上年末下降0.01個百分點。

從收入結構看，股份行來自長(cháng)三角地區的收入占比均不及20%。

2020年1-6月，招行、興業、浦發(fā)、民生、中信、光大、平安來自長(cháng)三角地區的營業收入分别爲180.84億元、121.50億元、180.62億元、143.28億元、160.76億元、136.58億元、105.76億元，占該行總營收的12.19%、12.15%、17.81%、14.60%、15.76%、18.94%、13.50%；營業利潤分别是134.07億元、62.78億元、107.58億元、78.50億元、57.88億元、50.51億元、46.62億元，分别占該行總利潤的21.34%、17.26%、32.04%、23.73%、18.8%、22.92%、26.51%。

珠三角VS長(cháng)三角

珠三角顯然也是機構的投放重心，尤其随著(zhe)粵港澳大灣區建設的提出。去年，《粵港澳大灣區發(fā)展規劃綱要》《關于支持深圳建設中國(guó)特色社會(huì)主義先行示範區的意見》相繼印發(fā)。今年5月，央行等四部委聯合下發(fā)《關于金融支持粵港澳大灣區建設的意見》。

各大銀行中，比如去年12月，建設銀行即發(fā)布“粵港澳大灣區綜合金融服務方案”，未來5年内，建行將(jiāng)爲粵港澳大灣區建設提供3萬億元人民币融資支持。

從貸款規模看，今年前8月，位屬珠三角的廣東，新增貸款規模在全國(guó)各省市居首位，約相當于長(cháng)三角地區新增貸款的47%。根據央行廣州分行數據，截至8月末，廣東本外币貸款餘額18.90萬億元，同比增長(cháng)15.64%，比年初增加2.10萬億元，同比多增4694.65億元。

六大國(guó)有銀行中，截至6月末，工行、建行、農行投向(xiàng)珠三角的貸款占其全部貸款的比重分别是13.0%、16.19%、14.0%，建行占比增加了0.7個百分點。但從資産質量看，工行、建行、農行不良貸款率分别是1.02%、1.21%、0.69%，分别較上年末增減0.01、0.14、-0.1個百分點。

其中，2020年1-6月，工行、建行、農行、郵儲來自珠三角地區的營業收入分别是526.02億元、556.62億元、497.74億元、168.79億元，占總營收的11.7%、14.30%、14.7%、11.53%。

股份制銀行中，招行、平安總部位于深圳，其投向(xiàng)珠三角的貸款占比均次于長(cháng)三角。截至6月末，招行4.85萬億元貸款中，投向(xiàng)珠三角及海西地區貸款占比17.49%，不良貸款率0.79%，較上年末下降0.13個百分點。平安銀行2.51萬億元貸款中，投向(xiàng)南區貸款占比19.8%，不良貸款率1.02%，較上年末下降0.01個百分點。

其餘股份制銀行中，興業銀行3.77萬億元貸款中，投向(xiàng)廣東占比11.79%，略高于福建的10.09%。民生銀行3.80萬億元貸款中，投向(xiàng)珠三角貸款占比13.56%。中信銀行4.21萬億元貸款中，投向(xiàng)珠三角及海西地區貸款占比15.40%，不良貸款率1.74%，較上年末下降0.35個百分點。

2020年1-6月，招行、興業、浦發(fā)、民生、中信、光大、平安、華夏銀行在珠三角地區和海西地區的收入分别爲168.51億元、57.54億元、63.18億元、97.92億元、94.09億元、95.06億元、135.70億元、30.78億元，占收入的比重分别是11.36%、5.75%、6.23%、9.98%、9.22%、13.18%、17.32%、6.47%；營業利潤分别爲122.92億元、42.44億元、35.51億元、60.08億元、28.77億元、19.43億元、25.75億元、14.33億元，占總利潤的19.56%、11.67%、10.58%、18.16%、9.4%、8.82%、14.64%、11.90%。

環渤海及其他區域：情形相對(duì)沉重

長(cháng)三角、珠三角之外，情形則相對(duì)沉重。

作爲5家國(guó)有大行、4家股份制銀行總部所在地，多家銀行财報顯示，環渤海地區不良貸款率有所擡頭。

五大國(guó)有銀行在環渤海地區（北京、天津、河北、山東）不良率大多提升。截至6月末，工行、建行、農行、郵儲、交行在環渤海地區的不良貸款率分别是2.07%、1.48%、2.48%、0.73%、1.11%，分别較上年末增減0.28、-0.26、0.14、0.17、0.31個百分點。

上述大行中，截至6月末，工行、建行、農行、郵儲、交行來自環渤海地區的營業收入分别是732.89億元、542.07億元、468.32億元、190.23億元、118.67億元，占總收入的比重分别是16.3%、13.93%、13.8%、13%、9.36%；營業利潤分别是362.5億元、273.11億元、204.60億元、29.81億元、63.07億元，占總利潤的比重分别是19.1%、16.18%、15.44%、8.23%、15.78%。

多家股份制銀行在環渤海地區不良率也有所提升。

截至6月末，招行、民生、光大在環渤海地區的不良貸款率分别是1.26%、1.64%、1.82%，分别較上年末增長(cháng)0.01、0.48、0.16個百分點。中信銀行環渤海地區（包括總部）不良率2.65%，較上年末大幅提升0.74個百分點。平安銀行北區不良率2.34%，較上年末下降0.35個百分點。華夏銀行環渤海地區不良率2.20%，較上年末下降0.33個百分點。

中信銀行中報稱，從不良貸款增量看，環渤海地區增加最多，爲74.76億元，不良貸款率上升0.74個百分點；其次是中國(guó)境外地區增加24.69億元，不良貸款率上升1.34個百分點。不良貸款區域分布變化的主要原因包括：一是受宏觀經(jīng)濟下行影響，環渤海、珠三角、西部等地區實體經(jīng)濟仍未走出困境，加之疫情影響，部分企業盈利能(néng)力下滑明顯，還(hái)款能(néng)力下降，特别是環渤海地區國(guó)有企業風險集中暴露；二是境外子公司個别大客戶出現風險，不良貸款增加較多。

從收入結構看，招行、浦發(fā)、民生、中信、光大來自環渤海地區的收入分别是149.47億元、81.44億元、120.63億元、124.66億元、111.69億元，占收入的比重分别是10.08%、8.03%、12.30%、12.22%、15.49%；營業利潤分别是113.77億元、34.67億元、28.25億元、20.71億元、42.65億元，占比分别是18.11%、10.32%、8.54%、6.7%、19.35%。

受新冠疫情等因素影響，中部地區不良率也有所擡頭。

國(guó)有大行中，截至6月末，工行、建行、農行、郵儲在中部地區不良率分别達1.33%、2.06%、2.04%、1.04%，分别較上年末增減-0.13、0.34、0.23、0.42個百分點。

股份制銀行中，招行、民生、中信、光大、華夏銀行在中部地區的不良率分别是1.03%、2.59%、1.21%、1.01%、2.99%，分别較上年末增減0.2、-0.39、-0.14、-0.11、0.44個百分點。

與之同時，東北、西北部分地區不良率也較高，部分銀行不良貸款率突破5%。

東北地區中，華夏銀行、光大銀行在該地不良貸款率均逾5%。截至6月末，華夏、光大東北地區不良率分别是5.63%、5.53%，較上年末分别增加0.54、1.5個百分點。其在東北地區分别虧損1.83億元、12.06億元。

中信、民生、交行在東北地區的不良率均逾4%。截至6月末，中信、民生、交行東北地區不良率分别是4.86%、4.70%、4.62%，分别較上年末減少0.45、0.03、1.88個百分點。中信、交行東北地區虧損3.94億元、0.96億元，民生銀行東北地區營業利潤僅爲1.18億元。

工行、建行、招行在東北地區的不良率均逾2%。截至6月末，工行、建行、招行東北地區不良率分别是3.19%、3.17%、3.12%，分别增減-1.31、0.41、-0.27個百分點。

農行、郵儲在東北地區不良率分别是2.04%、1.52%，分别增加0.25、0.1個百分點。一位大行人士表示，區域性的不良集中比較嚴重，爲防範新增不良的發(fā)生，該行在東北某一個省的大額貸款審批權早已上收到總行。

資産質量區域視角：東部優勢明顯

值得一提的是，今年以來，監管機構多次預警，必須做好(hǎo)不良貸款可能(néng)大幅反彈的應對(duì)準備。

銀保監會(huì)新聞發(fā)言人7月3日表示，當前，不良資産上升壓力加大。今年初以來賬面(miàn)不良貸款餘額雖然增加不明顯，但經(jīng)濟下行在金融領域反映有一定時滞，加之宏觀政策短期對(duì)沖效應等，違約風險暫時被(bèi)延緩暴露，預計在今後(hòu)一段時期不良貸款會(huì)陸續呈現和上升。

“一些銀行、企業和地方政府不願主動暴露不良，有的甚至故意粉飾和隐瞞。”銀保監會(huì)表示，必須做好(hǎo)不良貸款可能(néng)大幅反彈的應對(duì)準備，進(jìn)一步做實資産分類、繼續加大處置力度、拓寬不良資産處置渠道(dào)。

截至6月末，全國(guó)不良貸款餘額3.6萬億元，比年初增加4004億元，不良貸款率2.10%，比年初上升0.08個百分點；撥備覆蓋率178.1%，比年初下降4個百分點。

從全國(guó)情況看，21世紀經(jīng)濟報道(dào)記者根據各地銀保監和央行數據梳理，截至2020年6月末，北京、上海、江蘇、浙江等經(jīng)濟發(fā)達地區不良貸款率均在1%以下，但深圳不良貸款率反彈至1.42%。部分内陸地區不良壓力仍然巨大，西北、東北地區部分省份不良貸款率仍高居不下。

截至6月末，北京、上海、江蘇、浙江的不良貸款率分别是0.62%、0.96%、0.93%、0.92%，分别較上年末增減0.07、0.03、-0.11、0.01個百分點。此前2019年，京滬兩(liǎng)地不良率便已上升，當年分别增加了0.21、0.14個百分點；江蘇、浙江兩(liǎng)地下降了0.17、0.24個百分點。同期，廣東不良貸款率1.14%，較上年末下降0.02個百分點；深圳市不良貸款率1.42%，較上年末上升0.16個百分點。

雖然不良率數據仍不高，但監管已開(kāi)始準備排查。9月29日，北京銀保監局下發(fā)《關于做好(hǎo)不良資産處置工作的通知》稱，當前銀行業信用風險水平有所攀升，做好(hǎo)不良處置工作的迫切性、重要性更爲凸顯。但在實踐中，銀行業機構不良處置機制、流程仍存在諸多不完善之處，既制約了處置效率，也埋下一定的合規和風險隐患。

分區域來看，不良貸款率最高的是西北地區的甘肅。截至2020年6月末，甘肅省不良貸款餘額1686.01億元，不良貸款率7.71%，較上一年度下降0.15個百分點；撥備覆蓋率降至57.03%，法人銀行資本充足率僅爲2.90%。

甘肅銀行業不良率仍較高的主要原因應爲農商行不良率較高。截至6月末，該省内大行、股份行、城商行不良率分别爲1.68%、2.21%、2.17%，對(duì)應撥備覆蓋率分别爲145.84%、143.20%、145.43%。該省農商行中，康縣農商銀行截至2018年9月不良率爲7.9%,較上年增加3.13個百分點。

西北地區其餘省份中，截至6月末，新疆不良貸款率爲1.66%，較上年末下降0.06個百分點。截至2019年末，陝西省不良貸款餘額同比減少61.5億元，不良貸款率同比下降0.4個百分點，全年基本穩定在全國(guó)平均水平以下，但關注類貸款餘額及比例有所上升。

此外，根據央行呼和浩特中心支行數據，截至2019年末，内蒙古不良貸款餘額較年初增加77.4億元，不良貸款率同比提高0.3個百分點。其中，關注類貸款占各項貸款8%，處于近年最高位，資産質量下遷壓力較大。

同時，東北地區仍是不良多發(fā)地區，但有所緩解。

截至2020年6月末，吉林、黑龍江不良貸款率分别爲3.47%、2.7%，較上年末下降約0.39、0.1個百分點。此前2019年，吉林省不良貸款餘額和不良貸款率實現“雙降”，不良貸款餘額同比減少8.7億元，不良貸款率同比下降0.42個百分點。黑龍江省2019年不良貸款3年來首次實現“雙降”，不良貸款餘額637.9億元，較年初下降64.7億元；不良貸款率十年來首次降至3%以内（2.8%），較年初下降0.5個百分點。

截至2019年末，遼甯省年末銀行業金融機構不良貸款餘額1717億元，比年初增加158億元，較上年少增465.4億元；不良率4.6%，比年初下降0.1個百分點。但該省地方法人金融機構不良貸款率比上年增加0.48個百分點。其中，截至2020年6月末，大連市不良貸款率6.15%，較上年末下降0.48個百分點。

華北地區，山東、天津、山西等地不良貸款壓力仍較大，後(hòu)二者不良貸款率仍在增加。

山東省不良貸款率在2018年末曾至3.73%的高點，到2020年6月末，山東省不良貸款率2.97%，較上年末下降0.31個百分點。山東省2019年不良貸款實現“雙降”，根據央行濟南分行數據，山東省加快推進(jìn)重點企業風險處置，組建債委會(huì)1103家，幫扶企業513家，大額授信風險企業減少43戶。2019年末，山東省不良貸款餘額2498.0億元，較年初減少106.8億元，不良率2.89%，較年初下降0.45個百分點。

天津市2019年不良“雙降”後(hòu)，今年上半年再次反彈。截至6月末，天津市不良貸款率2.30%，較上年末上升0.01個百分點。天津市仍面(miàn)臨不小的不良壓力，關注類貸款占比仍高。2019年末，天津市銀行業不良貸款餘額882.3億元，比年初減少56.8億元；不良貸款率2.29%，比年初下降0.3個百分點。關注類貸款餘額2420.2億元，比年初增加748.1億元；關注類貸款率6.3%，比年初上升1.7個百分點。

山西省2019年不良也“雙降”，今年上半年再次反彈。截至6月末，山西省不良貸款率2.40%，較上年末增加0.08個百分點。據央行太原中心支行數據，2019年末，山西省銀行業不良貸款餘額652.5億元，較年初下降116.3億元；不良貸款率2.32%，較年初降低0.72百分點，仍高于全國(guó)水平0.46個百分點。銀行業資産質量繼續好(hǎo)轉，但存量信用風險仍需要關注，特别是隐性不良貸款未充分暴露、個别民營企業信用風險未有效化解、企業負債率依然偏高等問題對(duì)信用風險的影響不容忽視。

其餘省份中，截至6月末，廣西不良貸款率2.22%，較上年末下降0.01個百分點。廣西2019年不良貸款“雙降”，但存量餘額仍處高位。截至2019年末，該區法人金融機構不良貸款率5.6%，同比下降0.9個百分點。

中部地區各省份中，截至6月末，湖南省不良貸款率1.44%，較上年末下降0.12個百分點。截至2019年末，安徽省不良貸款率1.77%，較上年末下降0.07個百分點，其中法人金融機構不良貸款率2.9%，較上年末下降0.2個百分點。

（本文摘自《中國(guó)金融業發(fā)展趨勢報告(2020)》，該報告將(jiāng)于2020年11月10日-11日召開(kāi)的第十五屆21世紀亞洲金融年會(huì)對(duì)外發(fā)布）